公司理财财务管理第二章分析报告.ppt

第二章 财务管理基本理论 财务管理基础： 财务管理基本理论 财务管理的价值观念 **财务分析（不讲了！） 复习：企业财务和企业财务管理的概念 企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的 资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财 务活动，后者称为财务关系。 ——企业财务活动，是以现金收支为主的企业资 金收支活动的总称。 ——企业财务关系，是指企业在组织财务活动过 程中与各有关方面发生的经济关系。 复习：企业财务和企业财务管理的概念 企业财务管理是组织企业财务活动（指以现金收支为主的企业资金收支活动的总称），处理财务关系（指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系）的一项经济管理工作。 （更通俗的定义：财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。） 第二章 财务管理基本理论 主要内容： 一、财务管理的对象 二、财务管理的职能 三、财务管理的内容 四、财务管理的目标 五、财务管理的环境 六、财务管理的原则 一、财务管理的对象 企业财务管理的对象是：资金及其运动，或现金及其流转。 （一）现金流转的概念 2．现金的长期循环 注意：现金长期循环的特点 例：某公司的损益情况如下（单位：元） 销售收入 100 000 制造成本（不含折旧） 50 000 销售和管理费用 10 000 折旧 20 000 税前利润 20 000 所得税（30%） 6 000 税后利润 14 000 问题：该公司现金增加多少？ 现金长期循环的两个特点 （三）现金流转的不平衡（企业常态！） 影响企业现金流转的内部原因： 小 结——请牢记！： 1.现金至尊——财务核心！就像血液是人体生存的根 本，现金是企业生存的根本。财务人员必须树立“现 金至尊”的理念！ 2.现金短期循环，快比慢好！现金短期循环的营运是 企业短期内生存和发展的关键! 3.企业现金循环必须长短协调。现金长期循环的营运 企业长期内生存发展并取得竞争优势的关键！ 4.现金流转不平衡是一种企业常态。设法消除由企业 内部原因引起的现金流转不平衡是理财者的核心任务 之一。 5.内忧还未解，外患又添忧！理财者还应注意企业外 部原因引起的现金流转不平衡！ （三）营运资金管理 主要问题是：合理确定营运资金的需要数量，保证生产经营需要；合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力；节约使用资金，加速营运资金周转，提高资金利用效果。 四、财务管理的目标 （一）财务管理目标的概念 财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评 价企业理财活动是否合理的基本标准。 （二）财务管理目标的作用 1．有助于科学地进行财务决策； 2、有助于日常理财行为的高效与规范化； 3、有助于理财人员科学理财观念的建立。 企业在树立“财务为本”的经营管理理念的同时，必 须明确财务管理的目标！牢记：只有目标明，财务 才能行！ （三）财务管理目标的特点 1.内在服务性（整体性） 2.相对稳定性（长期性与战略性） 3.多元性（非单一性）：有主导目标、辅助目标 4.层次性：整体目标、分部目标、具体目标；或基 本标（一般目标）与具体目标 5.定量性 问题讨论——企业目标对财务管理有何要求？ （四）财务管理的整体（基本）目标 产值（量）最大化 利润最大化★ 每股盈余最大化 股东财富最大化★ 企业价值最大化★ ★ 1．利润最大化 观点：利润最大化是进行微观经济分析时所采用的最重要的目标假设。如果企业没有任何利润，其结果只能是趋向破产。 缺陷： 2．股东财富最大化 观点： 缺陷： ⑴股东财富最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围，理财人员的行为不能有效地影响股东财富。 ⑵股东财富最大化作为理财目标的运行成本较高。 ⑶该目标不适宜于独资企业与合伙企业。 公式表示： 优点： （1）企业价值最大化的实现可以保障企业各