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申万期货 申万期货 申万期货 申万期货 申万期货 申万期货 申银万国期货有限公司· 谢谢您的观看 SHEN WANGUO FUTURES 深入浅出股指期货 申银万国期货 目 录 期货及股指期货的基本概念 股指期货的交易特征 3.股指期货的交易方式 * 4.股指期货的开户流程 期货的基本概念 期货的字面意义：期--就是指远期的，未来的；货—起初就是指货物，现在用标的物来代替货物会更加准确。 期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象，交易时间，交易空间等方面有较为严格的限定。 期货交易的对象是：标准化的期货合约，由交易所统一制定，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 * 期货的基本概念 * 房子有期房和现房… 货物有期货和现货… 房屋有首付款：20%，30%，50%等 保证金交易：8%，10%，12%，15%等 期货的基本概念 期货分类：商品期货，金融期货，其他期货品种 股指期货：是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股票指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 * 股指期货标准化合约的内容 * 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：15 最后交易日交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的 ± 10％ 最低交易保证金 合约价值的12％ 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 手续费 手续费标准为成交金额的万分之零点五 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 季月：3，6，9，12月 最小变动价位：0.2点 2832.2 2833.0 2833.6 2833.7 2834.1 × 合约乘数：300元/点 2832.2→2833.0 盈利0.8*300=240（元） 沪深300指数样本覆盖了沪深市场70%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。 股指期货标准化合约的内容 * 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：15 最后交易日交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的 ± 10％ 最低交易保证金 合约价值的12％ 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 手续费 手续费标准为成交金额的万分之零点五 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 交易时间：比股票早15分钟开市，晚15分钟闭市 最后交割日 每日结算价：期货合约最后一小时成交量加权平均价 最后结算价：现货指数最后两小时所有点数的算术平均价 平时： ±10% 最后交易日： ±20% 2800点 期货公司15% 2800*300*15%=126000（元） 交易所 0.005% 申万期货 0.02% 目 录 期货及股指期货的基本概念 股指期货的交易特征 3.股指期货的交易方式 * 4.股指期货的开户流程 期货的交易特征 * 保证金交易 双向交易 T+0交易 当日无负债结算 期货的交易特征 * 保证金交易--也称杠杆交易 15% 3500*300*15%=15750（元） 3500*300=1050000（元） 股指期货的交易制度 保证金制度 客户权益=持仓保证金+可用资金(结算准备金) 假设合约价值100万，15%的保证金，则必须有15万的持仓保证金 50万 客户→期货公司 ↓买入3手，15×3=45（万） 余下5万 客户权益 持仓保证金 可用资金 亏损1万 45万 4万 49万 期货的交易特征 * 双向交易——T+0交易 2738.8 2787.6 （2787.6-2738.8）*300=14640 2794.0 2738.2 （2794.0-2738.2）*300=16740 买入开仓 卖出平仓 买入平仓 卖出开仓 股指期货的交易制度 * 当日无负债结算制度 收盘价 结算价 结算价：沪深300股指期货合约最后一小时的加权平