哈工大财务管理学第七章 营运资金管理bppt.ppt

2011.07 第七章 营运资金管理 练习题 海源公司有关的预算数据资料如下：第1、2、3、4季度的预计销量分别为1000、2000、3000、4000，预计单价均为100元。 （1）上年末应收帐款15000元在本年第一季度收到现金。本年销售中，预计60%在当季收到现金，40%在下季收到现金； （2）上年末应付帐款10000元在本年第一季度付款，本年购货中，各季购货现金支出均为下一季度预计销售额的20%，预计明年第一季度销售额为500,000元; （3）预计各季度人工支出分别为2000、2500、4000、5500元； （4）预计各季度制造费用支出分别为3000、3800、4200、4500元；其中各季度折旧费均为1000元； （5）预计各季度销售及管理费用支出5000元、所得税支出2000元。 （6）预计第三季度购置设备一台，价值195,800元； （7）上年末库存现金12000元，该企业确定的最低货币持有余额为6000到8000元左右；（8）现金短缺时向银行借款，借款必须是1000元的倍数；现金多余时可购买短期有价证券，购买金额为1000元的倍数。 要求：确定各季度预计现金期末余额。 至诚公司的年销售额为400万元，目前其信用条件为1/10，n/30：有50%的顾客享有折扣；有40%的顾客在信用期间来付款，其余10%的顾客则在信用期间过后10天付款，该公司变动成本率为70%，其应收账款的资本成本为10%，虽然该公司每年花5万元来收账，但仍有2.5%的销售款无法收回。 目前该公司打算实行新的信用政策，把销货条件改为2/10，n/40,并同时放宽心用标准及放松账款的催收，从而使收账费用降为2万元。实行新政策后，年销售额将会增为530万元，而且有60%顾客会取得折扣，其余的50%顾客将在信用期结束付款，另50%顾客会拖延10天才付款，在新政策下该公司坏账损失将约为销售额的6%。 请问：该公司应否改变信用政策？ 提示： 1.某企业每年需耗用A材料45?000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求： （1）计算A材料的经济进货批量。 （2）计算A材料年度最佳进货批数。 （3）计算A材料的相关进货成本。 （4）计算A材料的相关存储成本。 （5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。 2.某企业每年耗用假材料15000kg，材料每次订货成本38元，单位材料储存成本3元，单位材料价格12元。销货方规定的销售数量折扣条件如下： （1）一次采购量在1000～2000公斤时，给予1%的数量折扣。 （2）一次采购量在2000～5000公斤时，给予2%的数量折扣。 （3）一次采购量大于5000公斤时，给予5%的数量折扣。 要求：确定甲材料的经济采购批量 （1）经济进货批量＝? （2）最佳进货批数＝?50（次） （3）相关进货成本＝9?000（元） （4）相关存储成本＝9?000（元） （5）经济进货批量平均占用资金＝? 坏账准备的计提的方法： （1）销货百分比法：按赊销额的百分比计提； （2）账龄分析法：按账龄长短分别确定不同的计提比例； *（3）应收账款余额百分比法：按期末应收账款余额的 一定比率计提坏账准备。 建立坏账准备金制度的关键是合理确定计提坏账准备的 比例。 二、解：两种收账方案： 项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策 年收账费用（元） 平均收账期（天） 坏账损失率 年赊销收入（元） 变动成本率 机会成本率 1750 30 1.5% 80000 75% 16% 1100 45 2.5% 81250 75% 16% ? 要求：做出是否改变收账政策的决策。 解：两种收账方案的比较见下表： 例题：某企业现有的收账政策和拟改变的收账政策如下表所示： 项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策 年赊销额（元） 变动成本（元） 应收账款成本： 机会成本 坏账成本 收账费用 相关成本合计 80000 75%×80000=60000 3750 800 [1] 1.5%×80000=1200 1750 63750 81250 60937.5 4250 1218.75 [2] 2.5%×81250=2031.2 1000 65187.5 相关损益 16250 16062.5 结论：不应改变收账政策. 毛利 坏帐损失 收账费用 应收帐款机会成本 变动成本（生产成本） 销售净额 减：折扣 销售收入 信用政策改变后 信用政策改变前 第三节 存货的管理（Inventory） 一、存货的功能与成本 1. 功能 保证生产经营的正常进行； 适应市场变化； 降低进货成本； 维持均衡生