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大豆期货基础知识 招商期货 目录 一、大豆品种市场概况 二、大豆合约介绍 三、大豆价格影响因素分析 四、大豆日常交易须知 五、参考资料 一、大豆市场概况 1、大豆概况简介：中国是大豆的原产地，已有4700多年的历史。欧美各国大约在19世纪后期才从中国传入。 大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。2001年，全球大豆种植总面积中有46%是转基因品种。美国、阿根廷是转基因大豆主产区，中国种植的是非转基因大豆。 2、大豆的主要用途 大豆是一种重要的粮油兼用农产品。主要用途有： 食用：作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。大豆的蛋白质含量为35-45%， 榨油：作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每1吨大豆可以制出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种主要食用植物油。 饲料及其他：作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。 3、大豆生产情况 大豆生产遍及世界，其中北美洲、南美洲和亚洲的种植面积最大。 其次序：第一位：美国 第二位：巴西 第三位：阿根廷 第四位：中国 中国种植的全部为非转基因大豆，北美和南美大豆是转基因大豆。中国大豆的最主要产地是黑龙江，约占全国产量的40%。 4、进出口情况介绍 出口量次序 第一位：美国，出口量占其总产量的45%以上 第二位：巴西 第三位：阿根廷 中国目前已成为世界最大的大豆进口国，2005/06年度共进口2832万吨，占世界大豆贸易总量44%；欧共体年进口量在1600万吨左右；日本每年的进口数量约500万吨。 5、大豆消费情况 世界大豆的总消费量近10年来逐年增长，从1994/95年度的13,428万吨增加到2005/06年度的21,380万吨，增长61%。 随着我国城乡居民生活水平的提高，我国对大豆的需求量呈逐年增加的趋势。首先是大豆压榨需求增幅极大，主要是国内对豆油、豆粕的需求出现持续快速增长。其次，大豆的食用及工业消费量也一直在稳步增加。 6、近年全球商品期货、期权交易量份额对比 二、大豆合约介绍 相关交易制度 黄大豆1、2号合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆1号一般月份单边持仓限额 黄大豆2号一般月份单边持仓限额 因交割月份不同持仓限额如下表 三、影响大豆价格的主要因素 （1）、供应情况：全球大豆以南北半球分为两个收获期，南美(巴西、阿根廷)大豆的收获期是每年的3-5月，而地处北半球的美国、中国的大豆收获期是9-10月份。因此，每隔6个月，大豆都有集中供应。 美国是全球大豆最大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大的影响。我国是国际大豆市场最大的进口国之一，转基因大豆的进口量和进口价格直接对国内大豆供给市场产生影响,从而对非转基因黄大豆的价格产生影响。因此，大豆的进口量和进口价格对国内市场上大豆价格影响非常大。 2、大豆消费情况 大豆主要进口国是： 欧盟、中国、日本和东南亚国家。 欧盟、日本的大豆进口量相对稳定，中国、东南亚国家的大豆进口量则变化较大。1997年，亚洲发生金融危机，东南亚国家的大豆进口量锐减，导致国际市场大豆价格下跌。 大豆的食用消费相对稳定，对价格的影响较弱。大豆压榨后，豆油、豆粕产品的市场需求变化不定，影响因素较多。大豆的压榨需求变化较大，对价格的影响比较大。 3、相关商品价格 作为食品的替代品： 豌豆、绿豆、芸豆等。 作为油籽的替代品： 菜籽、棉籽、葵花籽、花生等。 以上这些替代品的产量、价格及消费的变化对大豆价格也有间接影响。 大豆的价格与它的后续产品豆油、豆粕有直接的关系，这两种产品的需求量变化，将直接导致大豆需求量的变化，从而对非转基因黄大豆的价格产生影响。 4、大豆国际市场价格 中国大豆的进口量在世界大豆贸易量中占有较大的比重，国际市场大豆价格与国内大豆价格之间互为影响。国际市场价格上涨，将对国内的大豆进口量产生影响，影响国内大豆供应量，从而会对国内的非转基因黄大豆的需求产生影响，继而导致国内非转基因黄大豆的价格上涨。同时国际市场大豆价格的上涨，会对人们的心理产生影响，预期国内的大豆价格有可能会上升，也有可能会使期货价格上涨。 5、贮存、运输成本 运输成本对黄大豆价格产生明显影响。在进口大豆占到国内总消费量的60%以上的情况下，直接影响进口大豆价格变化的国际船运价格将直接影响着国内黄大