国际金融第五章外汇交易A综述.pptVIP

第五章 外汇交易 第一节 外汇市场 第二节 传统的外汇交易 第三节 创新的外汇交易 第一节 外汇市场 一、外汇市场的特征 二、外汇市场的构成 三、世界主要的外汇市场 一、外汇市场的含义和类型 （一）外汇市场的概念 外汇市场是外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构 进行外汇交易的场所。 （二）类型 1.有形市场和无形市场 有形市场的交易者在专门的交易所里，在规定的交易时间内，集中起来进行外汇交易。 无形市场没有具体的交易场所，也没有固定的开盘和收盘时间，交易的参与者利用电话、电报、电传和计算机网络等手段进行交易。 2、银行间市场和客户市场 银行间市场亦称“同业市场”，由银行之间进行外汇交易的市场。 也称为外汇批发市场。 客户市场指外汇银行与一般顾客(进出口商、个人等)之间进行交易的市场。也称外汇零售市场。 （三）外汇市场的特征 1. 全球一体化的市场 分布呈全球化格局并高度一体化 美洲：纽约、多伦多 欧洲：伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、布鲁 塞尔、阿姆斯特丹 亚洲：东京、香港、新加坡 主要交易的货币 美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元、澳大利亚元、 加拿大元、新加坡元、港元等 2.全天候交易的市场 3.政府干预频繁的市场 4.汇率波动剧烈的市场 5.金融创新不断的市场 二、外汇市场的构成 1.外汇指定银行 外汇指定银行，是指经过本国中央银行或银行业监管当 局批准设立的，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机 构。 外汇指定银行可分为三种类型： （1）专营或兼营外汇业务的本国商业银行； （2）在本国经营的外国商业银行分行； （3）经营外汇买卖业务的本国其他金融机构。 请你查一下我国有哪些外汇指定银行？ 2.外汇市场的客户 外汇市场客户是指与外汇银行进行外汇买卖的公司和 个人。 3.中央银行 4.外汇经纪商 外汇经纪商是指介于外汇指定银行之间、外汇银行和 外汇其他参加者之间进行联系、接洽外汇买卖的经纪人公 司或个人。 三、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 1.无形市场； 2.建立最早，交易规模最大； 伦敦外汇市场日均成交量1.8万亿美元 美国外汇市场日均成交量7150亿美元 东京外汇市场日均成交量3025亿美元 3.外汇掉期是其主要交易工具，占比超过50%。 4.最大的交易是英镑对美元的交易。 （二）纽约外汇市场 1.仅次于伦敦外汇市场； 2.是一个完全自由的外汇市场； 3.汇率的变动的剧烈比伦敦市场大； 4.是世界美元交易的清算中心。 （三）东京外汇市场 1.是亚洲最大、世界第三外汇交易中心； 2.以美元兑换日元为主，占90%以上； 3.日本央行频繁干预外汇市场，是东京外汇市场的一大 特点。 4.外汇掉期是其主要交易工具。 （四）欧洲大陆外汇市场 1.组成：法兰克福市场、苏黎世市场、巴黎市场和一些欧 元区成员国的小规模的市场组成。 2.主要是德国的法兰克福外汇市场； 3.苏黎世市场是世界著名的国际金融中心，而且不通过外 汇经纪人或外汇中间商。 （五）中国香港外汇市场 1.是一个无形市场； 2.70年代以前以港元与英镑兑换为主，以后交易的货 币以美元为主； 3.2002年成为全球第七大外汇市场。 4.交易分为两类：港币和外币兑换（主要是美元） 美元和外币兑换 （六）悉尼外汇市场 1.大洋洲最重要的金融中心； 2.是一天中最早交易的外汇市场； 3.主要的交易品种是：澳大利亚元兑美元 新西兰元对美元 澳大利亚元对新西兰元 （七）新加坡外汇市场 1.时区差距的优势； 2.组成：本国银行、经批准可经营外汇业务的外国银行 和外汇经纪人组成； 3.主要交易是即期交易、掉期交易和远期交易 。 第二节 传统的外汇交易 一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、套汇交易 一、即期外汇交易 （一）定义 即期外汇交易，又称现汇交易，是指交易双方以约 定的汇率交换两种不同的货币，并在两个营业日内交割 的外汇交易。 交割是指外汇交易双方互换货币的行为。 交割的那个营业日称为交割日，也称结算日。 （二）单位货币和计价货币 即期汇率是即期外汇交易的汇率。 如：GBP/USD=1.8100 英镑为单位货币