基金及基金销售综述.ppt

制度供给：完善法律法规体系，深化行业合规发展。 平台建设：公平交易平台、销售资金监督平台、中央注册登记平台、中央基金数据交换平台等，降低准入门槛，降低行业平均成本，引导行业良性竞争；进一步推动信息化和信息安全建设。 有效监管：利用先进技术，采集海量行业核心数据，实现有效的非现场监管。 放松管制、加强监管：引入注册制，让市场选择，降低政策红利。逐渐推动降低销售费率。 加强人才培育，引导行业人才良性流动。进一步加强投资者教育，培育成熟的投资者群体。 基金行业发展现状—— “制度供给、平台建设、有效监管” 基金行业作为纯粹的资产管理行业，具有不可动摇的地位。 金融体系分业与分工具有长期性与规律性，短期的“异化”不足以根本性改变各个主体的角色定位。 基金管理公司是我国股市成熟和持续的投资组合管理者，证券公司是我国股市经纪业务与投资银行业务的承担者，一个擅长做股票组合选择与管理，一个擅长做证券市场中介业务，各自在所擅长的领域深耕细作，做好自己的“一亩三分地”。 基金不是拼信用。在金融体系分业与分工中，基金拼的是纯粹和专业的投资管理能力。但也存在无法克服的局限，即必须受制于基础市场，有时必须忍受“寂寞”。 基金行业发展现状—— 行业价值：纯粹与专业的资产管理 商业银行是金融体系的基础，掌握着存贷款、支付、现金和结算等业务。 银行理财产品的主战场是储蓄存款、债券等固定收益证券或者需要银行信用的领域。 银行理财产品实质是储蓄存款利息的市场化。 理财产品高收益的不可持续性与存在的潜在风险。 有关部门拟整顿商业银行理财产品，商业银行理财产品管理办法。 部分银行理财产品需要寻找出路。公募基金中的中低风险基金，尤其是保本基金有较大吸引力。随着股市回暖，股票方向基金将逐渐受益。 基金行业发展现状—— 银行理财产品高收益不可持续性 基金销售指南 一、大势所趋 1、基金成为最大的机构，成为最大的庄家； 2、基金整体份额2.6万亿； 3、对“靠天吃饭”的部分改观； 4、稍有赢利，基金即热销； 5、获取优质客户的有效手段； 6、另外一种获取大客户（机构客户）的有效手段； 7、必须适应，抗拒意味着失败。 中国GDP跃升世界第二 ？ GDP增长要使全体国民得实惠 1、人均GDP排名落后 2、GDP丰产老百姓不丰收 3、以人为本加快经济发展 家庭的财富是怎么来的？ 通胀 税收 土地 两大要素粉墨登场 资金面（流动性） 基本面 （宏观经济） ＋＋ 大牛市 ＋－ 小牛、震荡 －＋ 小牛、震荡 －－ 熊市 时间 资金面 基本面 05.07----07.10 汇率改革 人民币升值 GDP增速每年10%以上 07.10----08.10 从紧的货币政策 金融海啸 08.10----09.08 适度宽松的货币政策 经济回升 09.08----10.07 适度宽松的货币政策终止 存款准备金率高达17% 经济回升 10.07----10.11 我国实施宽松的货币政策 美国二次量化宽松 打压房地产 保增长到调结构 打压房地产 二、营业部未来客户分布图 基金销售指南 三、用客户的思维方式看待基金： 1、做股票需要两样东西： －－信息收集能力 －－信息收集后的处理/判断能力 做为一般散户无疑对前者缺乏，对后者更缺乏。 一般散户可能会获得黑马消息，但买对了，卖错了经常发生，原因在于信息处理能力差。 基金销售指南 四、基金销售的工具： 1、营造开放式基金销售氛围：招贴海报、操作流程、净值表； 2、进入社区摆摊说明； 3、召开基金为主的股民学校； 4、请基金经理主持股评会； 5、设计基金投资组合； 6、进行套餐式营销。 7、…… 基金销售指南 基金投资的分析研判87%-87%-86%：上半年基金股票仓位保持稳定 今年以来我国公募基金股票仓位保持稳定，半年推测上限值87.50%，下限值84.50%，每周波动平稳且微小。单只基金或者单家公司波动可能较大，但整体相互抵消后趋于中性。 基金对股市的影响主要来自其持股内部的结构性调整，例如风格转换等。 其中股票型基金规模最大，占据主要比重。股票型基金和混合偏股基金持股市值占全部基金持股大约是97%。 截止6月底，经过我们的研究分析，股票型基金仓位大约是85.50-86.00%，混合偏股型69.50-70.00%，封闭式偏股基金60.50-61.50%。 中长期来看，基金股票仓位有较强的稳定性、一致性，其逻辑演变是有脉络可循的。 基金投资的分析研判1.7万亿：基金持股市值 基金做为最大的机构投资者，2011年6月底预计大约持有1.7万亿股票市值左右。