单一方程的ECM模型(讲稿)概述.doc

单一方程的 ECM模型 本章假定变量为一阶单整变量，若变量为高阶单整变量可以先变换成一阶单整变量，然后再运用本章的结论。 7.1 建立误差修正模型的EG两步法 依据Granger定理具有向量移动平均形式的一组I(1)协整变量必然存在误差修正模型表达式。下面介绍几种利用协整变量建立误差修正模型的方法。重点介绍Engle-Granger两步法（1987年提出）。 7.1.1 EG（Engle-Granger）两步法 第一步。首先用OLS法估计协整向量OLS法估计。 以二变量关系为例具体介绍EG两步法： 第一步：假定两个I(1)协整变量yt, xt具有如下关系 yt = ( xt + ut (7.1) 其中ut ( I(0)，则yt, xt的长期关系是 yt = ( xt (7.2) EG两步法的第一步是通过 yt =xt + (7.3) 用OLS法估计协整向量 (1 -( )。 注意： ① 当yt, xt长期关系未知时，如有必要可在协整回归式中加上常数项和趋势项。 ② 因长期关系未知，在进行协整回归之后，还应检验yt, xt是否真正存在协整关系。此检验称为协整检验，检验方法下一节介绍。用表示协整参数 ( 的估计量，用= ( yt -xt) 表示估计的非均