P2P借贷行业分析报告汇编.docVIP

2014年P2P借贷行业分析报告 201年3月目 录 一、传统银行业务面临网络新金融的挑战 3 二、P2P借贷化茧成蝶，民间借贷华丽转身 3 1、P2P借贷关注网络直接融资领域 4 2、P2P借贷模式 5 3、P2P借贷以特有的优势弥补了银行信贷盲点 6 4、P2P借贷是一种具有合理需求背景的民间借贷模式 6 5、我国P2P借贷平台适用法规 7 三、国外P2P借贷的模式 8 1、FICO信用评分 9 2、Prosper 11 3、Zopa 13 四、国内P2P借贷模式--人人贷与拍拍贷模式对比 14 1、P2P平台原理和借贷流程 14 2、拍拍贷和人人贷的费率对比 16 3、拍拍贷和人人贷的本金保障 16 4、人人贷 18 5、拍拍贷 20 一、传统银行业务面临网络新金融的挑战 伴随着互联网、大众消费和生活方式以及现代金融理念的发展，银行业三大传统业务领域面临着前所未有的挑战： 首先，以支付宝为代表的第三方支付以及移动支付对银行的支付业务构成冲击。 其次，以阿里小贷为代表的网络贷款模式对银行传统小微企业贷款业务的冲击。 第三，以人人贷为代表的P2P借贷模式正在绕开银行实现小额存贷款的直接匹配，成为未来互联网直接融资模式的雏形，直接架空了银行的存贷款业务，形成了一种全新型的“网络直接融资市场”。 我们认为，未来10到20年，可能更长时间，极有可能形成一种新的金融运行机制：“网络新金融市场”，它既不同于商业银行的间接融资方式，也不同于资本市场（股票市场、债券市场）直接融资方式。 二、P2P借贷化茧成蝶，民间借贷华丽转身 当银行传统信贷增长模式的发展遇到瓶颈时，P2P借贷开始在中国落地、发芽，目前国内的P2P借贷平台正处于初步发展阶段，我们相信随着其正规性与合法性逐步得到加强，在有效的监管下，由于网络信贷便捷自助的操作模式、低廉的费率、双赢的利率和差异化的定价机制等优势，P2P借贷将会实现普惠大众的金融理想。 1、P2P借贷关注网络直接融资领域 所谓P2P借贷（Peer-to-Peer Lending），就是指有资金并且有理财投资想法的资金持有者，通过信贷平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的资金需求者，其中，中介机构负责对借款方的信用水平、经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入，其实是一种民间借贷方式（贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍），其金额通常为几千到几万元，相当于小微贷中的微贷或极微贷。 P2P借贷平台主要针对的是那些信用良好但缺少资金的个人或小微企业主，对于这些借款人，无需他们提供贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告、企业税务、水电及其他相关信息等，来确定给他们的贷款额度以及贷款利率，然后，中介机构将这些信息提供给资金出借人，由他们双方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。 借助网络平台或者线下丰富的资源，P2P借贷平台一方面收集整理借贷需求信息，另一方面登记发布借贷供给信息，最后通过平台硬件或者其他中介的撮合，实现资金供求两方面匹配信息的互相交易。这种模式基于良好的信息匹配机制和有效的风险控制手段，为借贷双方提供了相对可靠、便捷的投融资渠道。 2、P2P借贷模式 目前我国的P2P借贷从交易模式上看主要有三种模式： 第一类是线下交易模式，这类模式下的P2P网站仅提供交易的供求信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P借贷机构和客户面对面来完成。以“宜信”为典型代表。 第二类是承诺保障本金的P2P网站，借款人和出借人按照信用等级等信息安排交易。一旦贷款发生违约风险，平台承诺先为出资人垫付本金。以北京的“人人贷”、深圳的“红岭创投”为代表。 第三类是不承诺保障本金的P2P网站，借款人和出借人通过其网站竞拍交易，当贷款发生违约风险，拍拍贷不垫付本金。以“拍拍贷”（目前也开始为小额度贷款提供本金保障）为代表。 上述后两类P2P网站都以提供线上服务为主。 3、P2P借贷以特有的优势弥补了银行信贷盲点 如今，金融资源将以各种形式向此前常被忽视的个人或小微企业流入，而P2P借贷就是这众多融资方式中的一种。P2P借贷作为既不同于银行和小额贷款公司，也不同于游走在灰色地带的民间借贷，致力于为资金供求牵线搭桥，为闲置民间资本寻找配对。 P2P平台对借款人的资信进行信用甄别，解决了资金供求双方的信息不对称的问题，而且由于其参与门槛低、渠道成本低，拓展了信贷额度的范围弥补了银行信贷的盲点，贷款人分散投给多个借款人，风险得到了最大程度的分散，所以P2P借贷能够在银行巨头的夹缝中取得如此快速的成长。 4、P2P借贷是一种具有合理需求背景的民间借贷模式 2011年以来，在信贷规模趋紧背景下，银行借贷利率走高，民间借贷之风盛行，一些银行工作人员在高利诱惑下充