捕捉羊群效应下的行业轮动机会教程.docx

 PAGE \* MERGEFORMAT 12 《量化投资理论与交易策略设计》课程论文 题 目： 捕捉羊群效应下的行业轮动机会 姓 名： 黄小琴 学 号： 130727004 学 院： 管理学院 专 业： 金融硕士 年 级： 2013级 指导教师： 唐 勇 2014年 6月 20日 成 绩： 评 语： 指导教师： （签名）  捕捉羊群效应下的行业轮动机会 【摘要】近年来A股追涨杀跌的情绪尤为强烈，我们可以发现市场上存在着这样的现象：受到最新热点及主题的驱动，某些行业内出现大幅上涨的龙头股之后不久，走势比较平稳的行业指数随后也会被龙头股整个带动起来。本文通过CSAD模型，采用量化手段来度量市场的这种情绪，并在情绪强烈的时候寻找龙头股，最后超配有这样合适龙头股的行业来获取更多的收益。 【关键词】羊群效应；CASD模型；实证检验 【Abstract】In recent years, the herding phenomenon is obvious in A stock market: Driven by the new hotspot and themes, there are leading shares within some industry. Shortly after the trend, the industry index which is relatively stable may be entire driven up by the leading shares. In this paper, I use the CSAD model, a kind of quantitative methods to measure the herding phenomenon, and then find the leading shares when this kind of phenomenon is very obvious. Finally, ultra equipped with such suitable industry which exists herd effect to get more income. 【keywords】 Herding; CSAD model; Empirical test 目 录  TOC \o 1-3 \h \z \u  HYPERLINK \l _Toc391803531 一、股市中的“羊群效应”  PAGEREF _Toc391803531 \h 1  HYPERLINK \l _Toc391803532 二、 构建羊群效应监测模型  PAGEREF _Toc391803532 \h 2  HYPERLINK \l _Toc391803533 （一）羊群效应模型  PAGEREF _Toc391803533 \h 2  HYPERLINK \l _Toc391803534 1. 模型思想：  PAGEREF _Toc391803534 \h 2  HYPERLINK \l _Toc391803535 2. 指标构建：  PAGEREF _Toc391803535 \h 2  HYPERLINK \l _Toc391803536 3. 指标的用法：  PAGEREF _Toc391803536 \h 3  HYPERLINK \l _Toc391803537 （二）羊群效应检测结果  PAGEREF _Toc391803537 \h 5  HYPERLINK \l _Toc391803538 1．数据说明  PAGEREF _Toc391803538 \h 5  HYPERLINK \l _Toc391803539 2. 羊群效应分析结果  PAGEREF _Toc391803539 \h 5  HYPERLINK \l _Toc391803540 三、 龙头股识别方法  PAGEREF