第六讲 金融机构研究.ppt

第六讲 金融机构研究 Study on Financial Institutions 2010.11 本讲的主要内容 如何研究金融机构及金融机构体系 金融机构相关理论的回顾与思考 金融机构的风险管理思路 金融危机与金融机构 中国金融机构体系的思考 一、如何研究金融机构 研究视角 研究内容 研究方法 金融组织大体上可以分为三类：经纪人组织、基金组织和银行机构（Chant，1987） 经纪人组织是信息和合约实施的中介者，其作用是发现，联络与介绍潜在的借款人和贷款人，并不参与实际的金融交易过程。 共同基金组织在中介资金供需双方的基础上，通过持有部分资产提供某种信誉支持。他们为投资者提供自身资产组合的一部分份额，其资产组合由外部的市场工具构成，投资者的份额价值随着构成中介机构资产组合的各种资产价值的变化而波动。 吸收储蓄存款的银行组织，是经营资金的现代企业。他们向借款者提供固定价值的债务组合，向贷款人出售固定价值的债权，其债务组合与其持有的债权组合不再直接相连，其所持有的资产组合价值取决于他们的经营管理，独立于对借款人债权承诺的价值之外。 《金融中介学》的分类 融资类机构 投资类机构 保障类机构 信息咨询服务类机构 经济体系中的金融机构 金融机构的产生与发展 经济发展（思想进步、技术创新与制度变革） 金融需求的多元化与多层面 金融机构与金融市场的发展 金融系统的塑造与运行 经济增长与深化 再次推进金融机构的发展 不同金融系统下的金融机构 制度背景与约束条件 历史的回顾：1719-1720金融系统发展的分水岭 盎格鲁-撒克逊模式和欧洲大陆模式 金融系统的特征应从多角度考察比如家庭持有资产的角度、个体投资决策的性质、企业筹资的途径等等 （一）研究视角探讨 总量研究、结构研究（规模、比重、绩效 ） 静态研究、动态研究（时点研究、时期其研究） 历史研究、比较研究 利益相关者研究 宏观研究、微观研究 （二）研究方向与相关内容探讨 分类机构研究 ——产生、发展、性质、职能、作用、业务、风险、创新 ——具体机构：资本构成、组织制度、内部控制、业务创新、经营管理、绩效、竞争力、监管 兴趣：选择一种金融机构，写一条你认为尽可能理解的解释 金融机构体系研究 ——市场结构、兼并重组、竞争与合作、功能创新、风险、效率 金融机构与金融市场 ——区别与联系、功能、发展、监管 金融机构与宏观经济发展 ——融合、作用、危机、效率 金融机构与微观经济主体 ——金融机构与住户、金融机构与企业、金融机构之间、金融机构与政府 （三）研究方法建议 定性分析 定量分析 注1：使用经济指标的注意事项： 1.了解经济指标的内在涵义 2.清楚经济指标的统计方法、统计频率 3.分析指标对经济的解释力 4.了解指标的特性 5.要注意一组指标而不要仅看一个指标 6.注意数据的比较（历史的、同类的） 注2：综合评价注意权重的设定 方法：主观赋权法——德尔菲法、 客观赋权法——层次分析法、环比评分法、相关度法等 学习与研究步骤的提示 文献综述（重要） 评价与发现空间 提出所研究的问题 论证（现状、判断、小结、分析、比较） 对策建议 结论 二、金融机构的理论回顾与思考 金融机构存在的理论分析 金融机构功能论 金融产业发展理论 理论的探讨：1.市场体制的背景；2.静态研究、动态演进；3.金融机构与金融市场；4.金融机构的影响力 （一）金融机构存在的理论分析 1.时间线索进行回顾 （1） 19世纪以前：“信用媒介论” 信用媒介论又称自然主义信用论，创始于18世纪，盛行于19世纪，其主要代表人物是亚当.斯密、李嘉图、约翰.穆勒。认为金融中介是存款人和贷款人的集中；信用媒介论的代表人物约翰穆勒在他的《政治经济学原理》中说，信用只是使用别人资本的许可，人们不能由此增加，而只能转移生产手段。信用媒介论认为货币只是简单交换媒介和便利的交换工具，银行的功能在于媒介信用，而非创造信用。 （2）19世纪70年代：“信用创造论” 信用创造论始于18世纪，发展于19世纪、20世纪。主要代表人物有约翰·劳、亨利·桑顿、麦克鲁德、熊彼特·韩、C.A.菲力蒲斯等人。认为金融中介不仅能够存贷，而且可以进行信用创造，信用能够形成资本。作为近代信用创造论的继承者合代表人物麦克鲁德在他的《信用的理论》一书中认为“银行及银行业者的本质是信用的创造和发行，所以银行绝不是借贷货币的店铺，而是信用的制造厂”。 （3） 20 世纪60年代美国经济学家格利和肖提出“信用替换论” 即认为金融中介的使用是通过提供“间接证券”去替换“本源证券”，也就是说通过提供间接证券这种金融资产在资金盈余者与资金短缺者之间融通资金。所谓本源