期货行情的分析 钟国栋.ppt

扩散形态 两条岔开的直线间扩大。扩散形态之后又明确的熊市意义。 启动的交易活跃，但是当价格逐渐减小的波动靠近顶点时，交易减少，扩散突破三角形之后，交易量重新增加。 扩散形态的交易量一直保持很高。 区域的真实突破很难，但突破形态之后，价格向上不会太远，因此，远期买跌。 指标分析 趋势类指标 (Macd) 摆动类技术指标（Kdj） 其他技术分析方法 MACD（平滑异同移动平均线） 用途:该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 应用方法： DIF（正负差）与DEA（异同平均数）为正值时，大势属多头市场。 DIF（核心）与DEA（辅助）为负值时，大势属空头市场。 DIF向上突破DEA时，可买进（注意： DIF与DEA为负值时， DIF向上突破DEA，只是反弹。） DIF向下突破DEA时，应卖出。 计算公式： DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，它的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。 快速平滑移动平均线（EMA）是12日。 今日EMA（12）=2/（12+1）X 今日收盘价+11/（12+1）X 昨日EMA（12） 慢速平滑移动平均线（EMA）是26日。 今日EMA（26）=2/（26+1）X 今日收盘价+25/（26+1）X 昨日EMA（26） DIF=EMA（12）+EMA（26） DEA是DIF的连续数日的算术平均 柱状线（BAR）=2 x （DIF – DEA） Kdj指标应用 是一种进行短中长期趋势波段分析的较佳的技术指标。 一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳； 主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象； 日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法； 对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标； 对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。  实践4点： K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。 超卖（WMS80）考虑买入；超买（WMS20 ）考虑卖出 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。 实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。 实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；B) 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入； 需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。 其他技术分析方法 艾略特波浪理论 每个价格周期度是由上升（下降）的5个过程和下降（上升）的3个过程组成。 1 3 2 4 5 6 8 7 延伸分析—— 市场结构分析 市场界定 牛市、熊市及震荡市的特点不同 指标区分 主力动向（资金） CFTC基金持仓 会员系统持仓排行 市场氛围（心理） 人气及人性——贪婪与恐惧 行情总是在绝望中诞生，在犹豫中发展，在疯狂中灭亡 反向思维对手盘怎么想？ 行情分析的关键 —— 节奏 （不同阶段的市场