计算机财务管理第三章汇总.docVIP

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计算机财务管理 第三章 EXCEL在资金时间价值计算中的应用 货币的时间价值,是财务管理的基础。这一章除了对基本理论和公式进行归纳,还重点介绍了Excel中的年金计算函数,它们是全书乃至全部金融计算的通用工具。最后设计了一组有现实背景的简单示例。 第一节 货币时间价值 一、货币的时间价值 货币的时间价值有两种表示方式:一种是绝对方式,即利息,它是一定量货币——称为本金,在一定时间内产生增值的绝对数额;另一种是相对方式,即利率,它是用百分比表示的货币随时间推移所产生增值与本金之间的比率。 按照计算基数的不同,利息的计算有以下两种形式:单利和复利。 ㈠ 单利 每次计算利息时,都以本金作为计算基数。   I = P·r·n ㈡ 复利 每次计算利息时,都以上期期末的本利和作为计算基数。这时不仅要计算本金的利息,还要计算利息的利息,俗称“利滚利”。 I = P·[(1+r)n?1] 二、货币时间价值的计算 时间价值计算公式 资金时间价值复利计算公式表 项目 计算公式 系数 系数之间的关系 复利终值 (1+i)n称为复利终值系数,记作(s/p,i,n)复利终值系数与复利现值系数互为倒数复利现值 (1+i) –n称为复利现值系数,记作(p/s,i,n)年金终值 称为年金终值系数,记作(S/A,i,n) 年金终值系数的倒数为偿债基金系数 称为偿债基金系数,记作(A/P,i,n) 年金现值 称为年金现值系数,记作(P/A,i,n) 年金现值系数的倒数为投资回收系数 称为年本金回收系数,记作(A/P,i,n) 第二节 货币时间价值函数 在Excel中,有一组用于时间价值计算的函数,这组函数之间是相互关联的,并且可以互为参数。他们通过一个公式联系起来,组成有内在联系的函数群。理解它们之间的这种内在联系,对于正确使用这些函数有很大帮助。 一、函数功能及其参数 关于时间价值函数的参数说明: rate :每期利率 nper:年金处理中的总期数 pmt:每期固定支付或收入的数额,即年金 pv:初始值,为一选择性参数。如果此参数省略,则假设其值为0 fv:终值,为一选择性参数。如果此参数省略,则假设其值为0 type:年金类型。其值可以为0或1,0代表普通年金;1代表先付年,默认值为0 ㈠ Excel中的常用时间价值函数的语法、参数和功能。 1、FV()函数——终值 语法参数:FV(rate,nper,pmt,pv,type) 功能:计算现金流量的终值。如果pv不为零,则表明有初始现金流量。 2、 PV()函数——现值 语法参数:PV(rate,nper,pmt,fv,type) 功能:计算现金流量的现值。如果fv不为零,则表明最后一期期末有现金流量 。 3、RATE()函数——利率 语法参数: RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 功能:计算利率。如果计算结果不收敛,可以用guess参数给定估计值重新计算。guess默认值为10%。 4、NPER()函数——期数 语法参数: NPER(rate,pmt,pv,fv,type) 功能:计算现金流量期数 5、PMT()函数——年金 语法参数:PMT(rate,nper,pv,fv,type) 功能:计算年金每期现金流量。 6、PPMT()函数——本金 语法参数: PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能:计算年金第per的现金流量中本金部分。 7、IPMT()函数——利息 语法参数: IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能:计算年金第per期的现金流量中的利息部分。 8、CUMPRINC()函数——累计本金 语法参数: CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) 功能:计算年金每期现金流量累加结果中的本金部分。 9、CUMIPMT()函数——累计利息 语法参数: CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) 功能:计算年金每期现金流量累加结果中的 利息部分。 ㈡ 使用这些各函数时要注意其参数 1、pmt参数作为每期发生的现金流量,在整个年金期间其值保持不变; 2、type = 0或省略表示各期现金流量发生在期末,即普通年金;type = 1表示各期现金流量发生在期初,即预付年金; 应确认所指定的rate和nper单位的一致性。 在所有参数中,支出的款项表示为负数,收入的款项表示为整数。 C

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