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##电子科技有限公司 股权投资项目尽职调查报告　　　　　　 2011年8月 目 录 一、行业背景介绍 4 1.1. 行业基本情况 4 1.2. 主要产业政策 6 1.3. 行业发展现状 7 1.4. 市场结构及容量 10 1.5. 分析及小结 13 二、企业基本情况 14 2.1. 基本信息 14 2.2. 历史沿革 14 2.3. 法人治理结构 18 2.4. 人力资源情况 19 2.5. 分析及小结 21 三、业务与技术介绍 23 3.1. 主要业务介绍 23 3.2. 主要生产技术和工艺 23 3.3. 生产模式及产能 27 3.4. 质量控制 28 3.5. 技术研发 29 3.6. 分析及小结 31 四、销售与采购介绍 33 4.1. 销售情况 33 4.2. 采购情况 38 4.3. 分析及小结 39 五、行业竞争情况 41 5.1. 主要竞争对手 41 5.2. 优劣势比较 43 5.3. 分析及小结 46 六、财务情况及预测 46 6.1. 基本财务状况 46 6.2. 未来三年财务预测 49 七、投资及退出方案 50 7.1. 投资方案 50 7.2. 退出机制 51 八、结 论 52 本项目组对##电子科技有限公司（简称：##电子或公司）进行了细致的尽职调查，向##电子提交了全面的尽职调查清单，根据公司提供的相关文件资料，并通过对其进行实地调查、相关人员访谈、客户拜访等核查方式，对##电子的基本情况、历史沿革、行业情况、业务和技术、财务状况等各方面进行了深入了解，现根据尽职调查情况出具本报告。 一、行业背景介绍 ##电子主要为石油天然气公司下属的地球物理勘探公司提供地震数据采集的设备及服务，属于石油勘探行业中的地震数据采集子行业。 1.1. 行业基本情况 1. 石油勘探行业 所谓石油勘探，就是为了寻找和查明油气资源，而利用各种勘探手段了解地下的地质状况，认识生油、储油、油气运移、聚集、保存等条件，综合评价含油气远景，确定油气聚集的有利地区，找到储油气的圈闭，并探明油气田面积，搞清油气层情况和产出能力的过程。 石油勘探作为石油行业的上游业务，包括地震数据采集、地震数据处理解释、地震地质分析、井位部署和钻井开采等流程，是石油行业的起始，其在石油行业上游业务中的地位如图1.1所示： 图1.1 石油行业上游业务介绍图 目前石油勘探主要采取地震勘探的方式，该方式的原理即由人工制造强烈的震动(一般是在地下不深处的爆炸)所引起的弹性波在岩石中传播时，当遇着岩层的分界面，便产生反射波或折射波，在它返回地面时用高度灵敏的仪器记录下来，根据波的传播路线和时间，确定发生反射波或折射波的岩层界面的埋藏深度和形状，认识地下地质构造，以寻找油气圈闭。 2. 地震数据采集子行业 地震数据采集是基于地球物理学和石油地质学理论，使用地震记录仪及地震检波器采集人工震源激发的地震波在地壳内传播信息的过程。地震数据采集主要指激发和接收地震波并将其展示出来，包括测量→钻浅井孔埋炸药（在使用炸药震源时）→埋检波器→布置电缆线至仪器车几个工序。测量的任务是定好测线及爆炸点和接收点的位置。钻井的任务是准备好可放入炸药的浅井，埋炸药就是向井中放入炸药，以在爆炸后产生出地震波。地震波遇岩层界面反射回来被检波器接收并传到仪器车，仪器车将检波器传来的信号记录下来，这就获得了用以研究地下油气埋藏情况的地震记录（如图1.2）。 图1.2 地震数据采集示范图 目前，地震数据采集时可以分为一维、二维、三维勘探。地震勘探中的一维勘探是观测一个点的地下情况；二维勘探是观测一条线下面的地下情况；三维勘探是观测一块面积下面的地下情况。 1.2. 主要产业政策 我国政府高度重视石油天然气产业相关产业，勘探开发技术服务也一直受到较多的政策支持。原国家计委2000 年制定《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》中明确规定：“石油天然气勘探、开采及利用、油气伴生资源综合利用、油田提高采收率技术开发是石油天然气领域国家重点鼓励发展的产业和技术。” 国务院国发[2005]44 号《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020 年）》明确将复杂地质条件下的油气资源勘探开发列为“重点任务和优先主题”。十届全国人大第四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》明确要求“加大油气资源勘探力度、开发西部地区资源”。 1.3. 行业发展现状 1. 全球石油资源紧张带动上游勘探开发投资持续增长 根据国际能源署（IEA）《世界能源展望2010》预计，全球石油需求（生物燃料除外）继续稳步增长，到2035年达到约9900万桶/天，比2009年高出1500万桶/天。需求净增长