游资的内部运作资料.ppt

游资的发展与运作 舵手 2010.10.16 一、游资的起源 庄股时代 游资的起源 各路游资的发展与演化 1、庄股时代 (概述） 中国证券市场发展初期，证券公司遍布，资金与帐户监管不到位，证券公司既是资金的募集方也是资金的使用方。 大客户与证券公司的关系密切，在资金调度上给与方便 最初的庄股运作就是证券经纪人下面的客户联合买入某只股票，由经纪人统一指挥。这就是庄股最初的模式。 在庄股的发展过程中，股票盘子越来越大，对资金的需求也越来越大，银行也就是成了公关的对象。 2、游资的起源 什么叫游资 “游资”就是游走于市场的活跃资本，它就如同资本市场的游牧民族，彪悍、敏锐、好战、爆发力强。所谓的“短、平、快”，是其共性，他们比散户力量大、专业，比基金轻便灵巧，日渐成为这个市场中极具风向标的力量。 3、各路资金的发展与演化（概述） 随着中国证监会的成立，银行介入资金三方监管，证监会加强对证券公司监管，明目张胆的坐长庄时代也随之结束。 长庄时代虽然已经结束，但是各路人马和资金还在。在监管越来越严厉的情况下，创新模式就变得越来越重要。于是各类投资公司便相继成立，人没有变，资本没有变，只是方式改变。 目前市场上游资的演化过程 2001年年末，熊市开始，市场生态恶化。2002年以后，市场的资金形态和操作手法都发生了洗牌。大量坐庄游资资金链的断裂，被迫出局或者转作真正的游击战，从基金手中虎口夺食，这便是“游资”最初面貌。 随着时代的变迁，基金夺回了市场主导权，价值投资开始成为市场主导理念。于是，游资开始缩小作战区域，在超跌股、ST股、低价股、题材股方面建立了根据地，初步形成了与基金对立互补的格局。 游资江湖格局 目前名动江湖的游资，理所当然的分布在北京、江浙以及珠三角等经济发达地带。各路人马风格和力道各异，其中的最凶猛部分，被称之为“涨停敢死队”。目前活跃的“涨停敢死队”已经不下于15支之多。 二、游资的运作 （一）、狼群战术 狼 狼是一种群居动物，其纪律严明，协调一致，往往在激烈的生存竞争中有着其它动物不可比拟的优势。游资的运作手法和狼群极其相似，锁定目标，群而攻之，共进共退。 狼群作战的特点 在追赶猎物时，群狼锁定目标，群起而攻，把自己最大的力量集中于一点。所以狼群的捕猎成功率是很高的，这是狼群严格的纪律使然。成功后狼群的猎物分配也是纪律严明，按照各自在群体中的地位不同而获得不同的进食顺序。游资的操作步骤是：选定目标——发出指令——哄抬目标——获利了结。 狼群战术与股市上的运用 在我们离开庄股时代以后，机构投资者得到了长足的发展，按照中国证监会的要求，单一机构投资者投资某一只股票时有双十限定。即一只基金持有某一只股票的数量不能超过该股票总流通盘的10%，单一基金持有某一只股票的数量不能超过该基金总规模的10%。为了规避监管，机构投资者就尽可能的在一家基金公司旗下设立不同的股票型理财产品。这样市场上就出现了一只基金旗下多个理财产品同时出现在某一只股票的流通股股东中，通过不同理财产品的加仓减仓来影响股价，这就是市场上所说的基金坐庄。如果多只基金的多个理财产品同时进入某一只股票，就形成了机构投资者“抱团取暖”。 （二）、市场上游资的作战手法 1.助涨 万变不离其宗，借力发力，并在涨势中从基金口中夺肉，是游资屡试不爽的原始武器。利用一些股票走势形态较好，温和放量、小阴小阳线上行过程中，抢在主力前，利用很少的资金使股票封住涨板，“四两拨千斤”。其中，宁波解放南路是此种手法的集大成者。 2.逆向操作 游资的宗旨，常常在于以最出人意料的角度取得最大的攻击效果。其一便是博超跌反弹，拣尽廉价筹码。 其二便是，在主流股以外的地方出击。不被看好、筹码分散的绩差股， 3.打新 新事物定位总是要在历练中形成，但凡新股，皆为大资金所关注。近年来游资打新愈加逞强，当然打新风险很大。 4.停 不管是涨停板，还是跌停板，无论是哪个板，都可能成为吃货或者出货的大好平台，急拉猛跌， 吸尽筹码。 5.信息战 知己知彼、百战不殆。游资对内幕消息的捕捉不遗余力，许多江浙私募都有专门的信息部。据某些江湖大鳄透露，券商为了留住大资金，常常成为链接上市公司与游资的桥梁。江湖上顶级游资营业部如解放南路、湖墅南路、红岭中路、宝庆路，都是市场传闻的集散地，其内部文件可谓洛阳纸贵。 有时上市公司为了某种目的也会提前将公司信息告知十大流通股股东、保荐人或者券商分析师，这些就是游资内幕信息的主要来源。 6.无材不炒 闻风而动，任何题材股都能泛起波澜。这也是近段时间来市场炒作的主力方向，特别是“十二五规划”题材。 稀土概念，永磁概念，等等 ? 7.借刀杀人