第二章股票总结.ppt

第二章 股票 一、股票概述 （一）股票的定义 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行驶自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。 表现形式：采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额、所代表的股份数、股票的编号。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。 （二）股票的性质 1、股票是有价证券。有价证券表示:?拥有一定价值的财 产；?表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。 股票具有有价证券的特征原因： 第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权 的有价证券，包含股东可以依其持有的股票要求股份公司 按照规定分配股息和红利的请求权； 第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系。 2、股票是要式证券。如果缺少规定的条件，股票就无法律效力。 3、股票是证权证券。可分为设权证券和证权证券。 设权证券：证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，及权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。 证权证券：指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 4、股票是资本证券。是独立于真实资本外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。 5、股票是综合权利证券。代表股东权，一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。对财产不能直接支配。 （三）股票的特征 五大特征 收益性 风险性 流动性 参与性 永久性 二、普通股与优选股 （一）普通股票 普通股票股东的权利 1、公司重大决策参与权 决议的表决权：半数原则、三分之二原则； 累积投票制：集中使用 委托代理； 2、公司盈余分配权和剩余分配权 收益权的限制条件：分配原则和分配顺序； 剩余财产的界定：公司财产清算时扣除项； 3.其他权利 第一，股东有权查阅公司章程、股东名册等。第二，股东持有的股份可依法转让。第三，公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。 【例·单选题】上市公司重大事项须经参加表决的社会公众股股东表决权半数以上通过的有（　）。　　A.增发新股　　B.修改公司章程　　C.选举董、监事　　D.资产重组 【答案】A（B:出席股东大会表决权的2/3以上；C：实行累积投票制；D：不是重大资产重组） 优先股票　　（1）优先股票的定义股权证书，兼具债券的特点 优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 【例 判断题】优先股的优先权利体现在：公司盈利的分配顺序优先和剩余财产的分配顺序优先（　）。 【答案】正确 （2）优先股票的特征 　　1.股息率固定。普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的经营善和盈利水平。　　2.股息分派优先。在股份公司盈利分配顺序上，优先股排在普通股票之前。　　3.剩余资产分配优先。当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。　　4.一般无表决权。优先股票股东权利是受限制的，最主要的是表决权限制。 （3）优先股票的种类 1、累积（股利）优先股票和非累积优先股票 2、参与（本期剩余盈利）优先股票和非参与优先股票 3、可转换优先股票和不可转换优先股 （转换为普通股票或另一种优先股票） 4、（原发行公司）可赎回优先股票和不可赎回优先股票 5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票（一般意义的优先股票） 三、我国现行的股票类型 （1）国有股 国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。 （2）法人股 法人股是指企业法人以其依法可支配的资产投入股份公司形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向股份公司投资形成的股份。 （3）公众股 公众股也可以称为个人股，它是指社会个人以其合法财产投入公司形成的股份。 （4）外资股 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。 1、境内上市外资股 境内上市外资股就是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。这类股票在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的称为B股。B股以人民币标明股票面值，以外币认购买卖（在上海证交所以美元认购，在深圳证交所以港元认购）。 注意：B股本来只对境外投资者开放，但由于我国外汇资本流动的宏观形势发生