第2章现金流量课题.pptx

;项目收支估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与费用。 项目收支估算应该反映行业特点，符合依据明确、价格合理、方法适宜和表格清晰的要求。;项目寿命期/项目计算期;项目计算期;第2章 现金流量分析;2.1投资;2.1投资的含义与构成;工业项目投资构成;工程建设其他费用;建设期利息;流动资金;;2.1.2投资资产形成;固定资产;形成固定资产的投资包括： ①工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费； ②工程建设其他费用； ③预备费，可含基本预备费和涨价预备费； ④建设期利息。;无形资产;无形资产的特点;其他资产;流动资产;2.1.3投资估算;2.1.3.1建设投资估算;（1）粗略估算方法 ——单位产能投资估算法;（2）粗略估算方法 ——生产规模指数估算法;（3）粗略估算方法 ——比例估算法;（4）详细估算法;概算法;形成资产法;2.1.3.2建设期利息估算;例：年利率为10%，建设期3年;全年计息法：;31;建设期利息可以在建设期用自有资金支付;2.1.3.3流动资金估算;流动资金估算 ——扩大指标估算法;流动资金估算 ——分项详细估算法;2.1.4投资资金筹措;资本金;国内投资项目资本金比例 ;外商投资项目资本金比例 ;;资本溢价;公积金;流动资金借款;融资分析;融资主体;既有法人融资;新设法人融资;项目债务资金的来源渠道;2.2成本费用;2.2.1总成本费用（CT）;总成本费用的构成;（1）按照经济目的分类;生产成本;④其他直接费用;⑤制造费用;折旧费有特殊计算方法。 摊销费是按无形资产或递延资产的受益期进行均摊。 修理费=单位产品修理费×年产量 扣除折旧费、摊销费、修理费， 其余制造费用=行业平均人均年定额 ×生产部门总定员↑;管理费用;财务费用;销售费用/营业费用;（2）按照经济要素分类;（3）按照与产品的关系分类;（4）按照与产品产量的关系分类;固定成本一般包括折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费（计件工资除外）和其他费用等，通常把运营期发生的全部利息也作为固定成本。 可变成本主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。 有些成本费用属于半固定半可变成本，必要时可进一步分解为固定成本和可变成本。项目评价中可根据行业特点进行简化处理。;;2.2.2固定资产折旧;2.2.2.1折旧的含义;2.2.2.2折旧的意义;2.2.2.3固定资产的计价;原始价值（原值）;重置价值;净值;净残值;2.2.2.4折旧的计算方法;符号表示;如某企业购入一项原价为24300元的固定资产，估计残值300元，估计使用寿命为4年，试计算每年的折旧额和累计折旧额。 ;（1）平均年限法;例2-1;平均年限法评价;（2）工作量法;;例2-1：此项固定资产估计耐用10000小时，第一年至第四年分别使用2000、2500、3000、2500小时。试计算每年的折旧费。 ;（3）加速折旧法;Ⅰ余额递减法 ;年份;例2-1 ;注意;Ⅱ双倍余额递减法 ;例2-1;双倍余额递减法+平均年限法;双倍余额递减法+平均年限法;例2-1 ;Ⅲ 年数总和法 ;例2-1 ;加速折旧法对比;2.2.3经营成本;经营成本计算公式;2.2.4沉没成本;2.2.5机会成本;经济评价与财务会计的成本费用区别;2.3销售收入、税金、利润;2.3.1销售收入/营业收入;2.3.2销售税金及附加 营业税金及附加 ;2.3.3利润总额;2.3.4企业所得税;2.3.5税后利润/可供分配利润;;2.4项目投资现金流量;现金流量分类;项目投资现金流量的原则;项目投资现金流出（CO）;项目投资现金???入（CI）;净现金流量（NCF）;项目投资NCF（任一年）;;表B9 项目投资现金流量表;例2-2;利润总额=5000-3500-250=1250（万元） 所得税=1250×25%=312.5（万元） 税后利润=1250-312.5=937.5（万元） 经营成本=3500-500-100-15=2885（万元） 净收益=5000-2885-250-312.5=1552.5(万元) 思考： （1）税后利润与净收益的差别。 （2）折旧方法的变动对经营成本、 税后利润、NCF是否有影响。;常规项目和非常规项目 ;资本金现金流量;投资各方现金流量