第03章 金融系.pptVIP

第三章 金融体系 第一节 金融体系的结构 第二节 金融中介机构 第三节 我国金融中介体系 第四节 国际金融机构体系 第一节 金融体系的结构 一、金融体系的构成 （一）金融体系的构成 金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定程度上可以是为准公共产品，因此，政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。从广义上看，包括以下三个组成部分： 第一，金融部门（Financial Sector, 各种金融机构、市场，它们为经济中的非金融部门提供金融服务）； 第二，融资模式与公司治理（Financing Patten and Corporate Governance, 居民、企业、政府的融资行为以及基本融资工具；协调公司参与者各方利益的组织框架 ）； 第三，监管体制（Regulation System）。金融体系不是这些部分的简单相加，而是相互适应与协调。 （二）金融体系的地位 P61 （三）金融结构 根据戈德史密斯的界定，它是指金融体系中各种现存金融工具（债权凭证和股权凭证等）与金融机构的相对规模。根据直接融资和间接融资这两种模式在金融体系中的地位，可以将金融结构区分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。 美国属于后一种，德国属于前一种。 当前金融系统的发展趋势是趋向市场主导型的金融系统 目前我国已形成了银行主导型的金融结构。 二、金融体系功能 P68-70 （一）资金流动的功能 P63-64 资金流动是金融体系最基本的功能，资金从盈余部门通过金融体系流入赤字部门。 1.关于盈余部门和赤字部门 2.关于资金流动的途径：..\直接融资与间接融资.doc 有两条途径，一条是金融市场，即直接融资；另一条是金融中介机构，即间接融资。 区分直接融资与间接融资的标准：在于金融中介机构是否发行自己的债务凭证，如果金融中介机构发行债务凭证，形成债权债务关系，则为间接融资；否则为直接融资。 （二）支付结算的功能 是指金融体系为企业、居民等微观主体提供支付结算服务或途径，以帮助它们完成商品或劳务的交易。 在经济货币化日益加深的情况下，建立一个有效的、适应性强的交易和支付系统乃基本需要。 （三）聚集资源（融资功能）的功能 包含两层含义：一是动员储蓄和提供流动性手段。金融市场和银行中介可以有效地动员全社会的储蓄资源或改进金融资源的配置；二是可以为投资者提供相对较高的回报。金融系统动员储蓄可以为分散的社会资源提供一种聚集功能，从而发挥资源的规模效应。金融系统提供的流动性服务，有效地解决了长期投资的资本来源问题，为长期项目投资和企业股权融资提供了可能。 （四）风险管理功能 金融体系的风险管理功能要求金融体系为中长期资本投资的不确定性即风险进行交易和定价，形成风险共担的机制。由于存在信息不对称和交易成本，金融系统和金融机构的作用就是对风险进行交易、分散和转移。如果社会风险不能找到一种交易、转移和抵补的机制，社会经济的运行不可能顺利进行。 （五）解决激励问题的功能 经济生活中普遍存在的信息不对称和委托代理机制，现代企业中所有权和控制权的分离就产生了激励问题。 金融体系所提供的解决激励问题的方法是股票或者股票期权。通过让企业的管理者以及员工持有股票或者股票期权，企业的效益也会影响管理者以及员工的利益，从而使管理者和员工尽力提高企业的绩效，他们的行为不再与所有者的利益相悖，这样就解决了委托代理问题。 （六）提供信息的功能 第二节 金融中介机构 一、商业性金融机构（存款类金融机构） 接受社会公众的存款并发放贷款的金融机构。 商业银行、信用社、储蓄与贷款协会和互助储蓄银行 （一）商业银行 又称为存款货币机构或存款银行 ，它以资本最雄厚、机构最多、业务范围最广、存贷款数额多，对经济影响最大而处于举足轻重的地位。 （二）节俭储蓄机构（互助储蓄银行） 它与商业银行的区别在于，它是以家庭和个人为服务对象，其资金来源主要是居民储蓄存款，其资金运用主要有消费信贷和抵押贷款，可投资政府公债、公司债券或转存商业银行。 在美国，它的资产规模仅次于商业银行。主要包括互助储蓄银行、储蓄与贷款协会和信用社。 （三）储蓄与放款协会 是一种互助合作、准公众化的金融机构。组织形式可分为互助协会制和股份公司制。它接受会员的储蓄存款，同时向会员和一般社会公众提供长期的分期偿还的抵押贷款。 （四）信用社 属于合作性质的金融组织，规模较小，数量相当多。其资金来源与成员的储蓄。资产主要包括对成员购车、大型家电等提供的贷款；低风险的流动资产、政府债券和银行存款。 二、契约型金融机构 契约型金融机构指与投资者签订契约，并根据