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* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * CHIPS ——纽约清算所银行同业支付系统 CHIPS CHIPS系统简介 CHIPS系统运行 系统风险防范 系统的发展及现状 CHIPS系统的概述 CHIPS全称clearing house interbank payment system 纽约清算所银行间支付系统 CHIPS系统的概述 成员组成 清算用户 非清算用户 对参与者的要求 准备金 资金头寸符合要求 需要接受CHIPCo的信用评估 通过CHIPS进行资金转帐的好处 (1)是实时的、多边网络系统　 (2)全球处理时间　 (3)94%的支付可直接进行处理　 (4)排除日间透支费用　 (5)最大的流动性　 (6)联机的资金管理工具　 (7)汇兑信息提交 CHIPS系统的应用特点 (1)允许事先存入付款指示　 (2)完善的查询服务功能　 (3)自动化程度高　 (4)安全性好 CHIPS系统运行 从2001年1月起，CHIPS已成为一个实时的、终结性清算系统，对支付指令连续进行撮合、轧差和结算。CHIPS的营业时间是从早上7时至下午4时30分，资金转移的最终完成时间为下午6时，遇到节假日则营业时间适时延长。对支付指令的处理通常只需几秒，85%的指令可在下午12：30以前完成清算，这极大地提高了流动性。 CHIPS系统工作运行 支付指令的结算 一般的，新系统为从CHIPS队列中释放的支付指令提供实时的最终清算，支付指令的结算可以有三种方式:　 (1)用CHIPS簿记账户上正的资金头寸进行支付；　 (2)由反方向的支付来对冲；　 (3)以上两者结合。　 CHIPS系统运行流程 Step1 设定预付金余额账户 Step2 9：00——5：00的日常运行 Step3 5：00之后的日常运行　 Step1 设定预付金余额账户 Prefund balance account 每个Chips参与者都有一个预先设定的起始资金头寸要求，一旦通过Fedwire资金账户向此Chips账户注入相应的资金后，就可以在这一天中利用该账户进行支付指令的结算。如果参与者没有向Chips账户注入这笔资金，未达到初始头寸要求，则不能通过Chips发送或接收指令。在东部时间凌晨0:30，CHIPS和FEDWIRE开始运行以后，这笔规定的资金头寸就可以随时转入CHIPS账户，但不能晚于东部时间上午9:00。　 Step2 日常运行 9：00——5：00 各参与者（银行）向CHIPS中心列队发送并接收支付指令 CHIPS通过优化算法从中心列队选择要处理的支付指令优化算法将相关的支付指令释放出来对指令做连续、实时、多边比配轧差结算 根据结果在相关参与者余额账户上用借记/贷记方式完成最终结算 标记CHIPS记录反映资金头寸的增减变化 净额结算过程可以通过：单方、双边、多边信用限额 Step3 日常运行 5：00之后 CHIPS试图进行撮合、轧差、结算，尽可能多的释放指令，但不允许某个参与者出现负头寸 对于未释放的指令进行多边轧差结算 最终头寸为负的银行将所要求的资金转入CHIPS账户 CHIPS释放余下的支付指令，并对其结算 日间交易 1.银行账户保持正余额，满足流动性需求 2.交易优先级制度：参与者可以：追加资金并指定某些支付指令优先进行匹配，即立即清算；推迟未决支付。 清算流程（图） Fedwire Chips Position （头寸） 追加 资金 举例演练 案例分析 在本例中，银行X欠银行Y的资金。 蓝色箭头表示信息流，紫色箭头表示资金流。 由于银行X和Y不是Chips的直接会员，所以需要通过银行A和B作为代理行。 银行X、Y通过Swift系统与A、B建立起联系。 银行A、B则通过Fedwire系统向Chips划拨资金。 信息流通过Swift、Fedwire转入Chips系统， 最终通过Chips系统向银行A、B划拨资金。 清算流程结束 支付系统风险类型 流动性风险 信用风险 法律风险 运行风险 系统性风险 风险传递 流动性风险 法律风险 运行风险 信用风险 系统性风险 我国支付系统风险管理方法 防范流动性风险和信用风险采取的措施 设计自动质押融资机制 日间透支限额 清算窗口时间 信用风险防范 设置CNAPS流动性风险监测机制 清算账户的头寸查询 排队业务队列查询 中央银行会计集中核算 CHIPS系统风险防范 双边及多边信用限额 预付金余额制度 参与者管理 CHIPS的发展与现状 70建立 两次变革 引入Internet新服务 →全球最大的私营支付清算系统之一 第一次变革 自1990年起，CHIPS规定在一天清算结束时