某年一级建造师《工程经济》——第一轮笔记.docVIP

1Z101010 资金时间价值的计算及应用 ★★★知识点一：利息的计算 13（2）单选，15多选】 资金时间价值的概念资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 资金时间价值的影响因素：1.资金的使用时间；2.资金数量的多少；3.资金投入和回收的特点前期投入的资金越多，资金的负效益就越大；4.资金周转的速度。 二、利息与利率的概念 概念：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。（一）单利It＝ P× i单利不生利）（二）复利It＝I× Ft-1★在工程经济分析中，一般采用复利计算。★★知识点二：现金流量图的绘制 【13多选】二、现金流量图的绘制 图1Z101012－1 现金流量图 【15、14（2）、13（2）单选】一、资金等值的概念 二、终值和现值计算 ★现值系数与终值系数互为倒数。（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算 被称为年金终值系数，用符号（F/A，i，n）表示。 被称为年金现值系数，记作（P/A，i，n）。 三、等值计算的应用 2.P是在第一计息期开始时（0期）发生。 3.F发生在考察期期末，即n期末。 4.各期的等额支付A，发生在各期期末。5.当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。6.当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。 （二）等值计算的应用 ★影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。 ★一般情况下，应坚持按比例同时出资，特殊情况下，不能按比例同时出资的，应进行资金等值换算。 ★★知识点四：有效利率的计算 【15、14单选，14多选】 一、名义利率的计算 概念：计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即r＝i×m 二、有效利率的计算 ★每年计息周期越多，年有效利率和名义利率相差就越大。 ★在工程经济分析中，如果各技术方案的计息期不同，就不能使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。 三、计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算 1.按资金收付周期的（年）实际利率计算2.按计息周期利率计算 【注意】对于等额系列资金，只有计息周期与资金收付周期一致时，才能按计息周期利率计算；否则，只能按收付周期的实际利率计算。 1Z101020 技术方案经济效果评价经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。（二）技术方案的偿债能力根 据：财务计划现金流量表；计算指标：净现金流量和累计盈余资金；（四）按评价是否考虑融资，经济效果分析可分为融资前分析和融资后分析。（五）按技术方案评价时间可分为事前评价、事中评价和事后评价。★计算期不宜定得太长； ★计算期较长的技术方案多以年为时间单位。 ★折现评价指标受时间影响，对需要比较的技术方案应取相同的计算期。 六、经济效果评价指标体系★★★知识点二：盈利能力的分析指标 一、投资收益率分析收益FNPV＝0，刚好满足要求FNPV＜0，不可行。 （二）判断（三）优劣 如技术方案完全由企业自有资金投资时，可参考的行业平均收益水平，可以理解为一种资金的机会成本； 假如技术方案投资资金来源于自有资金和贷款时，最低收益率不应低于行业平均收益水平（或新筹集权益投资的资金成本）与贷款利率的加权平均值。如果有好几种贷款时，贷款利率应为加权平均贷款利率。 ③投资风险。风险越大，则风险补贴率（i2）越高。 从客观上看，资金密集型的技术方案，其风险高于劳动密集型的；资产专用性强的风险高于资产通用性强的；以降低生产成本为目的的风险低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。 从主观上看，资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者。 ④通货膨胀。由于货币（这里指纸币）的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。 通货膨胀率越大（i3）、物价指数变化率（i3）越大，则基准收益率越大。投资者自行测定的基准收益率可确定如下： ★★知识点三：偿债能力分析指标 【15、13（2）多选】 分析对象：财务主体企业的偿债能力。 一、偿债资金来源 可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。 三、偿债能力分析 偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和，速动比率 （一）借款偿还期 1.概念 根据国家财税规定及技术方案的具体