第7章不确定性资料.pptVIP

其中：E（Ai）——Ai方案的损益期望值 P（θj） ——自然状态θj的发生概率 aij ——Ai方案在自然状态θj下的损益值 n——自然状态数 通常用期望值进行决策必须具备以下条件: ★目标 ★几个可行方案 ★所对应的自然状态 ★相应的可计算出的损益值——加权平均值 ★概率 3. 常用的的概率分布 ①均匀分布 均值： 方差： ②β分布 对参数作出三种估计值：悲观值P、最可能值M、乐观值O 均值： 方差： ③正态分布 4. 常用的概率分析方法 ★解析法 ★概率树分析 ★蒙特卡罗（模拟）法 二. 解析法（以净现值作为分析的主要指标） 1. 净现值的期望与方差 设各年的净现金流量为独立同分布随机变量，则 净现值的方差与净现值是不同的量纲，为了方便分析，通常用标准差来反映随机变量取值的离散程度。 由中心极限定理，当n很大时有: 作标准化处理： 【例5.4.1】某项目在寿命期内可能出现的五种状态的净现金流量和发生概率如下，基准收益率为10%，求方案的期望值、方差和标准差。 不同状态发生概率及现金流量 单位：百万元 P1=0.1 P2=0.2 P3=0.4 P4=0.2 P5=0.1 θ1 θ2 θ3 θ4 θ5 0 -22.5 -22.5 -22.5 24.75 27 1 0 0 0 0 0 2～10 2.445 3.93 6.9 7.59 7.785 11 5.445 6.93 9.9 10.59 10.935 概率 状态 年末 解：对应于状态θ1有： 对应于状态θ2有： 对应于状态θ3有： 对应于状态θ4有： 对应于状态θ5有： 方案净现值的期望值为： 方案净现值的方差为： 方案净现值的标准差为： 2. 方案的风险分析 【例5.4.2】某项目投资1000万元，每年的净现金流量为300万元，寿命分布概率如下，基准折现率为15%，求净现值大于零的概率。 N（年） 1 2 3 4 5 6 7 P（n） 0.1 0.15 0.20 0.25 0.15 0.10 0.05 解： 由： 得： 查复利系数表知，当n≥5时，（P/A，15%，n）＞3.33 故： 方案分枝 1 2 决策点 淘汰 概率分枝 可能结果点 3 自然状态点 画 图 计 算 作图方法： 三. 概率树分析 【例5.4.3】某地区为满足水泥产品的市场需求拟扩大生产能力规划建水泥厂，提出了三个可行方案： 1.新建大厂，投资900万元,据估计销路好时每年获利350万元，销路差时亏损100万元,经营限期10年； 2.新建小厂，投资350万元，销路好时每年可获利110万元，销路差时仍可以获利30万元，经营限期10年； 3.先建小厂，三年后销路好时再扩建，追加投资550万元，经营限期7年，每年可获利400万元。 据市场销售形式预测，10年内产品销路好的概率为0.7，销路差的概率为0.3 。按上述情况用静态方法进行决策树分析,选择最优方案。 110 解： Ⅱ 3 4 扩建 不扩建 好P1=0.7 差 P2=0.3 P＝1.0 P＝1.0 后 7 年 共 10 年 400 30 -550 I 1 2 建大厂 建小厂 -900 -350 1250 1546 350 -100 好 P1=0.7 差 P2=0.3 2250 770 前 3 年 节点①: (350×0.7－100×0.3)×10－900＝1250万元 节点③: 400×1.0 × 7－550＝2250万元 节点④： 110×1.0 ×7＝770万元 决策点Ⅱ：比较扩建与不扩建 ∵2250770，应选3年后扩建的方案。 节点②: 2250×0.7+110×0.7×3+30×0.3×10－350=1546万元 决策点I：比较建大厂建小厂 ∵15461250