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2012秋《国际金融》作业 2012-08-05 一、名词解释（鼓励独立完成作业，严惩抄袭） （1.4节，难度：低）， 直接标价法：直接标价法(Direct Quota-ation)用1个单位或100个单位的外国货币作为基准,折算为一定数额的本国货币. 在直接标价法下,外国货币作为基准货币,本国货币作为标价货币;标价货币(本国货币)数额随着外国货币或本国货币币值的变化而变化。 2、（3.2节，难度：低） 官方储备：是一国货币当局持有的，用于国际支付、平衡国际收支和维持其货币汇率的国际间可以接受的一切资产。国际储备是战后国际货币制度改革的重要问题之一，它不仅关系各国调节国际收支和稳定汇率的能力，而且会影响世界物价水平和国际贸易的发展。 3、（4.1节，难度：低） J曲线效应：本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少。这一变化被称为“J曲线效应”。 4、（10.2节，难度：低） 远期外汇交易：远期外汇交易(Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、 HYPERLINK /view/387.htm \t _blank 汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易 5、（13.3节，难度：中） 特里芬难题： HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1  HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1  HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1  HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1  HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1  HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1  HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 是由美国耶鲁大学教授罗伯特·特里芬在《美元与黄金危机》一书中提出的观点，他认为任何一个国家的货币如果充当国际货币，则必然在货币的币制稳定方面处于两难境地。一方面，随着世界经济的发展，各国持有的国际货币增加，这就要求该国通过国际收支逆差来实现，这就必然会带来该货币的贬值;另一方面，作为国际货币又必须要求货币币制比较稳定，而不能持续逆差。这就使充当国际货币的国家处于左右为难的困境，这就是特里芬难题 二、计算题（鼓励独立完成作业，严惩抄袭） 1、（1.6节，难度：低） 已知 1美元=1.0485–1.0496瑞士法郎，1美元= 0.6652–0.6665欧元，请计算欧元兑瑞士法郎汇率（1瑞士法郎表示成多少欧元？）。 解：1欧元=1.0485*0.6652—1.0496*0.6665=0.6975—0.6996瑞士法郎。 2、（1.6节，难度：低） 已知：1美元=145.3000 – 145.4000日元，1英镑= 1.8485 – 1.8495美元，某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ 解：银行卖日元，买英镑为：145.4*1.8495=268.9173 银行卖英镑，买日元为： 2、（1.6节，难度：低） 已知：1美元=139.3000–141.4000日元，1英镑= 1.8355–1.8385美元，某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ 解：银行卖日元，买英镑为：145.4*1.8495=268.9173 银行卖英镑，买日元为： 3、（1.6节，难度：中） 某日纽约外汇市场上美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6030/1.6040，三个月远期点数140－135，试计算瑞士法郎/美元三个月远期点数。 解：先解三个月美元/瑞士法郎的远期汇率1美元=1.6030/1.6040-140/135=1.5890/1.5905瑞士法郎，则三个月瑞士法郎/美元的远期汇率为1瑞士法郎=0.6287/0.6293美元， 则瑞士法郎/美元的即期汇率为1瑞士法郎=0.6234/0.6238美元， 即瑞士法郎/美元三个月远期点数=53/55。 4、（2.1节，难度：低） 一年期美元利率为5%，英镑利率为8%，美元对英镑的即期汇率为$1.60/￡1，当不存在无风险套汇机会时，均衡的一年期远期汇率水平应为多少？ 解：根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值,即远期英镑贬值,贬值年率与利差一致,远期汇率: ￡1=$1.6*(1-3%)=1.552 5、（4.2节，难度：高） 假定小国开放经济模型如下： 试推导小国开放经济乘数。当c=0.6,m=0.4,△C0=0, △I0=0, △G0=80, △X0=240, △M0=400，它们对国民收入和国际收支状况的净影响如何？ 解： 三、简答题（鼓励独立完成