分级基金投资策略2015研讨.pptVIP

2015年分级基金投资策略报告;杠杆基金：创新时代抢反弹的利器 专门为从业人员提供的一种投资工具;目录;? 分级基金前世今生;? 分级基金前世今生 风格;? 分级基金前世今生;? 分级基金基本概念 ? 什么是分级基金;? 母基金份额（基础份额）-200万资产的指数或者行业;? 净值杠杆;? 分级基金基本概念 ? 向下不定期折算 ? 为保护稳健份额持有人的利益，大部分分级基金设计了向下不定期折算机制。 其处理方式是，当进取净值跌至一个阈值（不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之 间），触发不定期折算。稳健份额、进取份额和母基金份额的基金份额净值将 均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留，稳健份额与进 取份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给稳健份额投资者。;? 分级基金基本概念 ? 向上不定期折算 ? 随着母基金净值增大，进取份额杠杆逐渐降低，对投资者的吸引力下降。因此， 当母基金净值高于一定阈值（1.5~2元），会触发向上不定期折算。A份额、B份 额和母基金份额的基金份额净值将均调整为1元（A份额净值），A份额和B份额 按合同约定的配比保留，进取份额净值高于1 （A份额净值），部分转换为母基 金场内份额，分配给进取份额的持有人 100