08年并购案.docVIP

08十大并购案 　1、中国铝业收购力拓12%的股份 　　2008年2月1日，中国铝业公司对外宣布,其通过旗下Shining Prospect Pte. Ltd(下称SPPL)公司购买力拓(Rio Tinto plc)12%股份,交易总对价约140.5亿美元。 　　力拓是仅次于必和必拓公司的全球第二大矿业集团、世界第三大铁矿石供应商。2007年11月初,必和必拓曾提议以3股换力拓1股进行并购。但由于力拓董事会认为必和必拓的报价太低予以拒绝。 　　按照此前必和必拓提出的换股收购建议,对力拓的估价超过1400亿美元,此次中铝以140.5亿美元获得力拓12%股份,相对而言算是便宜的。此外,中铝成为力拓股东之后,令必和必拓收购力拓成功前景更加充满不确定性。 　　SPPL注册于新加坡,由中铝全资拥有,美国铝业公司(下称美铝)对SPPL出资12亿美元,这笔出资通过可转换金融工具(Convertible instrument)来实现,美铝可选择将这笔资金变成在SPPL的持股。 　　○ 点评：随着中国经济的快速发展，中国企业对国际原材料的依赖程度越来越大。而一旦必和必拓成功并购力拓，“两拓”在原材料市场的定价权必然会进一步加强。所以，中铝并购力拓完善了上游产业链，能够对上游原材料价格实施一定的影响。 　　○ 上榜理由：中国企业参与国际原材料定价的开始 　　2、美的收购小天鹅 　　美的电器协议收购国联集团持有的8767万股小天鹅A股股票事项已于2008年4月7日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成了股权过户变更登记手续。这意味着,收购事项所涉及的收购款项支付和股权过户手续均已完成。 　　上述收购事项完成后，美的电器直接持有小天鹅A股8767万股，占小天鹅总股本的24.01%，为小天鹅的第一大股东。同时，美的电器还通过境外全资控股子公司Titoni Investments Development Ltd.持有小天鹅B股1800.0006万股，占小天鹅总股本的4.93%。上述合计持有小天鹅股份10567.3347万股，占小天鹅总股本的28.94%。美的电器再次对自己的资源进行了整合，增强了自己白色家电一块的实力。 　　在国内洗衣机行业前5大品牌中,海尔依然保持了洗衣机行业的领先地位，全年销售量达到809.94万台,市场份额达到23.4%,排名第2到第5位的其他四家企业的市场份额都不足10%。 HYPERLINK /realstock/company/sz000527/nc.shtml \t _blank 美的电器(19.14,0.34,1.81%)最终成功收购小天鹅后,整个白色家电特别是洗衣机行业的市场格局将发生变化。 　　点评：2007年美的电器旗下品牌荣事达洗衣机产量为221万台， HYPERLINK /realstock/company/sh600983/nc.shtml \t _blank 合肥三洋(12.97,0.18,1.41%)洗衣机产量为49万台，2007年小天鹅洗衣机产量为262万台。美的收购小天鹅后，两家公司洗衣机年产量将直逼国内洗衣机行业产量最大的海尔。美的电器在洗衣机市场的份额将突破10%，美的电器将成为洗衣机行业第二大巨头，同时也将稳定公司在白色家电行业第二位的地位。 　　上榜理由：并购将改变产业格局，促进行业竞争 　　3、 HYPERLINK /realstock/company/sh601318/nc.shtml \t _blank 中国平安(49.98,0.09,0.18%)21.5亿欧元收购富通投资50%股份 　　2008年3月20日，中国平安发布公告称将斥资21.5亿欧元购买富通旗下从事全球资产管理业务的子公司——富通投资管理50%的股份。这意味着平安将迅速拥有一个具有国际领先水平的全球性资产管理平台。 　　据了解,中国平安收购富通投资,是平安与富通之间的第二笔交易。2007年11月,中国平安斥资18.1亿欧元,在二级市场陆续买入欧洲金融机构富通集团总计4.18%的股票,成为其最大的单一股东,并已经逐渐增持至双方约定的4.99%上限。 　　富通是一家欧洲金融机构，以银行保险著称，主要业务包括银行、保险和资产管理。 　　○ 点评：入股富通投资目的是迅速接触欧洲的资产管理业务，对于中国平安海外投资和未来QDII产品的设计都有助益。但由于富通投资在次贷危机中损失较大，中国平安此次并购的股权已经大部分计提损失。这为今后中国企业在走出去的过程中敲了警钟，在看到机会的时候也要注意规避风险。 　　○ 上榜理由：跨国并购中教训深刻的一笔 　4、 HYPERLINK /realstock/company/sh600036/nc.shtml \t _blank 招商银行(14.27,0.04,0.28