银行信贷组合管理研讨.doc

传统意义上的信用风险管理 侧重于控制风险，而不是积极地管理 关注特定的交易和客户 侧重抵押、担保等条件 只在一定范围内采用信用衍生产品 组合层次关注集中度风险 限制业务发展，或设置较高的定价 对敞口设置限额进行监控 在风险限制中，优化收入 风险管理的文化：像警察一样 演进中。。。 对风险的管理更多的基于对信贷组合的分析 管理决策由复杂的组合模型支持 各类模型被开发出来，用于发现组合层面以及客户、交易层面的机会 组合管理部门逐步发展以支持对银行信贷组合的积极管理 在整体企业中提供了改善风险管理的激励机制 信用风险管理的演进过程 信用风险管理：通过承担信用风险来获得收益 信用风险管理的目标就是在可接受的信用风险范围内，通过保持一定的信用风险敞口，实现商业银行信用风险调整后的收益最大化。 信用风险管理的核心任务就是要确定商业银行可承受的信用风险大小，可接受的风险/收益水平，以及实现风险/收益最大化的途径。 主要内容 像管理债券一样管理贷款 信贷组合管理产生的背景 1、银行面对的信用环境越来越恶劣 脱媒；市场竞争；其他。 2、信贷业务的收益在减少 对于许多银行而言，信贷业务只是建立或维持客户关系的一种手段，信贷业务并不能提供足够的股东增值。 3、现代组合管理理论在授信资产管理领域的应用 信贷组合风险度量模型，以及信息技术的大范围应用。 实施信贷组合管理的动机 1、股东增加值或经济增加值 增加整体信贷组合风险调整后的收益 2、减少经济资本 减少信贷组合整体的未预期损失，以及相应占用的风险 3、实现分散化 通过分散化，减少信贷组合的系统性风险，减少对收益的影响 4、减少监管资本 减少信贷组合占用的监管资本，实现资本套利，从而减少资本成本，增加定价的竞争力 5、减少资产负债表的规模 减少资产和负债规模，减少管理的成本，提高帐面ROA，ROE。 信贷组合管理不仅仅是金融技术的创新，也是商业模式的创新。 单一信贷定价由对组合的边际贡献决定 基于组合管理的定价流程 主动信贷组合管理的工具 资产证券化：基本概念 定义：资产证券化是指将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中的风险与收益要素进行分离与重组，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。 种类：资产支撑证券化（Asset－backed Security，简称ABS）。ABS的基础资产是除住房按揭贷款以外的其他资产，包括汽车贷款、信用卡贷款、商业应收款、不良资产等。其中，资产证券化中最常见的基础资产是住房抵押贷款。 国内证券化试点：基本交易架构 通过信用衍生产品转移信用风险 核心内容：组合风险计量 信用风险计量就是要计算抵补整个组合风险的资本规模 四种主流的信贷组合管理模型 信用风险的计量需要客户违约（PD）以及违约损失（LGD）等内容。虽然我行正在进行客户违约状况相关方面的研究，但尚未能开发出相关的风险度量内部模型。 信贷组合模型可以大致分为两类 信贷组合管理=经济资本的经营 主要内容 信贷组合管理的5个阶段 主动与被动的组合管理策略 被动的信贷组合管理：信贷组合监测 我行目前没有能力自行开发信贷组合管理和相应的经济资本模型 1）我行目前没有能力自行开发相关的信用风险度量模型 2）而且目前的数据（自身与外部的）状况无法满足外购信贷组合管理产品的需要 用监管资本替代经济资本 监管资本在计算方面较经济资本相对简便，在理论方面可行，在执行方面，而且容易得到业务人员的认同。在风险管理实践中，由于经济资本的度量难度较大，用监管资本替代经济资本是国外商业银行采取的一种变通方法 监管资本的定义是新巴塞尔资本协议所确定的监管资本测算方法 2004年6月颁布的巴塞尔资本协议中的内部评级法，实际上就是商业银行经济资本测算的一个近似算法。与其他四个主流的信贷组合模型相比，其所需要的需要的数据量最小，特别是在内部评级法基础法下。 监管资本要求=F（PD） 监管资本要求是违约概率的一个函数，其他项如LGD常数，期限已知，相关性是PD的函数(在0.12至0.24之间)。所以只要知道PD，就可以得出监管资本要求。 巴塞尔新资本协议设定的置信度为99.9%，但而且内部评级法模型可以调节置信度 巴塞尔新资本协议内部评级法，内嵌了几个信贷组合的模型 在目前阶段，采用标准法替代内部评级法 由于我行目前尚未研发出违约概率模型（相关工作正在紧张进行中），所以目前只能用标准法替代。 从被动计算资本充足率，转变为监测风险/收益状况，主动指导授信业务发展 风险调整后的监管资本收