大讲堂-“新三板”.ppt [自动保存].ppt

;;全国股份转让系统（新三板）业 务 简 介;一、多层次资本市场的结构 二、全国股份转让系统业务简介 新三板概况及挂牌意义 挂牌程序 融资及交易制度 信息披露及挂牌成本 三、新三板热点、难点答疑 四、QA ;一、多层次资本市场的结构;;板块比较; 条件比较 ;二、新三板市场挂牌业务简介;中小企业的巨大作用与困境;全国股份转让系统定位－中小企业;截至上周，新三板市场共有挂牌企业2405家。其中2012年之前6年共计挂牌95家， 2012年挂牌105家， 2013年挂牌156家， 2014年挂牌1216家。;挂牌快 全国股份转让系统挂牌实行备案制； 从推荐机构进场股改算起，公司进入全国股份转让系统挂牌一般需要6个月左右； 门槛低 无财务指标要求，市场更为关注企业的创新性和成长性； 中小板、创业板则有最低要求，并在实际发审过程中门槛会更高。 成本低 大部分地方政府都已出台新三板挂牌企业补贴政策；补贴能够能够覆盖大部分中介机构费用。 ;挂牌的优势;给中小企业带来的机遇;有进入资本市场的意愿但不符合主板、中小板或创业板条件，或虽符合条件但不愿意漫长等待的公司； 已有一定的业务规模，但资金紧张、制约业务规模扩大的公司； 具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司； 希望借助资本市场力量扩大规模，做大做强，规范经营，为长远发展铺路的公司。;挂牌基本条件;改制挂牌筹划、签订相关协议;根据企业复杂程度不同，整体时间在6个月左右 ;股改设立股份公司 ;;　只允许向特定对象发行股票，不同于主板、创业板可以公开发行； 　特定对象的范围包括下列机构或者自然人： 　　（一）公司股东； 　　（二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工； 　　（三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资　　 　　者及其他经济组织。 　公司确定发行对象时，符合第（二）项、第（三）项规定的投 　　资者合计不得超过35 名。;注册资本500万元人民币以上的法人机构、实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业； 集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产； 证券类资产市值300万元人民币以上的自然人投资者。;交易方式;交易制度;挂牌前信息披露;持续信息披露;挂牌费用;三、新三板热点、难点答疑;1、企业上新三板过程中需要承担哪些费用及所需时间是多少？ 答：企业从改制到挂牌需要支付一定的费用，主要包括会计师费用、律师费用、资产评估师费用和推荐机构的推荐挂牌费用。目前，这些费用基本地方政府的新三板挂牌补贴就可以涵盖，不会加大企业的财务负担。 一般需要6个月左右的时间，具体视企业的情况而定。 ; 2、有限公司整体变更为股份公司时，净资产折股中自然人股东如何纳税？ 答：资本公积中的股票溢价收入所形成的资本公积金不缴纳个人所得税， 除此之外的其他资本公积金需要缴纳个人所得税。 盈余公积和未分配利润转增股本时应当缴纳个人所得税。 实务中需要看企业注册地的地方税务局的政策，从已推荐挂牌的企业来看，实际缴纳个税的较少，一般都通过大股东承诺的方式：需要补缴的时候由其缴纳。 ;3、公司规模尚小可不可以上新三板？ 答：股份公司股本的最低限额为500万元，因此有限公司净资产不足500万，需要进行增资才能改制为股份制企业。增资的方式有现金增资、无形资产和股权增资等。办理程序上，要注意整体变更不能与增加实收资本同步进行。对于无形资产增资要确认产权是否不属于公司。股权增资多用于解决同业竞争的问题，大股东往往拥有若干具有同业竞争的关联企业，股权增资一方面可以满足股本增加的要求，另一方面也利于业务的整合，解决同业竞争的问题。 新三板公司的股本只要满足500万元即可，中关村挂牌公司：金和软件（430024)、华高世纪(430039)改制后均为500－600万股本规模，大多数挂牌公司股本规模为2000万、3000万左右。新三板对股本规模、主营业务收入、利润水平不设门槛。 ; 企业挂牌“新三板”时，股本规模在500-4000万、总资产规模在1000-4000万及1-2亿的企业占的比重最大。; “新三板”企业中挂牌前营业收入在1000-2000万之间以及利润在100-500万之间的企业占较大比重。;4、公司业务体系不完整可不可以上新三板？ 答：目前新三板对此类企业并不完全排除，中关村挂牌公司：诺思兰德（430047) 目前主要从事医药研发，不具备生产、销售能力，以出让专利使用权获取收益。具有三个医药专利，成长