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山东工商学院2011届毕业论文 PAGE  PAGE 11 山 东 工 商 学 院 SHANDONG INSTITUTE OF BUSINESS AND TECHNOLOGY 毕业论文(设计) GRADUATION　THESIS　（DESIGN） 论文（设计）题目 Title Of Thesis（Design）　　　套期保值的风险度量方法的实证研究　　　　　分院（系别） Department　　　　　　　数学与信息科学学院　　　　　　专　　业 Speciality数学与应用数学班级 Class　应数071　　论文（设计）作者 Author of Thesis（Design）　　刘国振　　论文完成日期 Date2011年05月24日论文（设计）指导教师 Advisor　　孔凡秋　　指导教师职称 The Title of Advisor　　教　授　　 摘要 期货作为资本市场中重要的风险管理工具，在现代资本市场发挥的功能越来越重要，而其功能的发挥取决于套期保值之比率的确定。本文系统地介绍了套期保值理论的发展以及最小风险套期保值理论模型，在此基础上给出了两种最小风险套期保值比率的计算方法，并以沪深300指数期货套期保值为例进行了实证分析，检验套期保值的应用效果。 关键词：期货 套期保值 最小风险 套期保值比率 Abstract Futures as?an important?capital market?risk management?tools,?the functions?of modern capital markets,?more and more important to play?its?function?depends on?the determination of?the ratio of?hedging.?This paper systematically?introduces the development of the theory?of hedging?and the?minimum risk?hedging?model?is given?on the basis?of two?minimum risk?hedge?ratios are calculated, and?the?Shanghai and Shenzhen?300?Index Futures?Hedging?Cases of?the empirical analysis?to test?the application effect of?hedging. Keywords:?Futures ?hedging? the?minimum risk hedge ratio 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u   HYPERLINK \l _Toc293907439 第1章 期货、套期保值及其意义 4  HYPERLINK \l _Toc293907440 一、期货 4  HYPERLINK \l _Toc293907441 二、股指期货  PAGEREF _Toc293907441 \h 5  HYPERLINK \l _Toc293907442 三、套期保值  PAGEREF _Toc293907442 \h 5  HYPERLINK \l _Toc293907443 四、期货套期保值策略 5 五、套期保值的意义…………..……………………………………………. 6  HYPERLINK \l _Toc293907444 第2章、期货市场套期保值理论的发展  PAGEREF _Toc293907444 \h 7  HYPERLINK \l _Toc293907445 一、传统套期保值理论  PAGEREF _Toc293907445 \h 7  HYPERLINK \l _Toc293907446 二、选择性套期保值理论 7  HYPERLINK \l _Toc293907447 三、现代套期保值理论  PAGEREF _Toc293907447 \h 8  HYPERLINK \l _Toc293907448 四、国内研究综述  PAGEREF _Toc293907448 \h 10  HYPERLINK \l _Toc293907449 第3章、最小风险套期保值及其实证研究  PAGEREF _Toc293907449 \h 11  HYPERLINK \l _Toc293907450 一、最优套