【第三届】中金所金融知识竞赛培训资料 股指期货.ppt

;目录; ;1、理论沿革;2、实务溯源;经济活动的风险，可归结为经济成果、价值可能面临的，产生损失的不确定性 货币：价值尺度 价格：货币的数量 经济活动价值的载体：货币；商品/服务 经济风险：很大一部分可以用价格风险来表示。 如何管理价值波动的风险（价格风险），成为经济活动中永恒的主题！！！;怎样管理价格风险;金融衍生品的实质：风险与收益的交换工具;;现代期货市场的意义;商品期货和金融期货;我国的期货市场（截至2015.6.17）; ;股票;;;;股票价格指数;全球主要股票价格指数;我国主要股票指数;股票价格指数主要编制方法;沪深300指数选取;沪深300指数具有较强代表性;中证500指数;上证50指数编制;交易型开放式指数基金;股指期货;股指期货的产生与发展;股指期货的产生与发展;股指期货的产生与发展;股指期货的产生与发展;股指期货的产生与发展;中国股指期货发展历程;股指期货理论价格;股指期货理论价格;股指期货理论价格; ;股指期货功能;期货价格发现功能;股指期货价格发现功能体现;风险管理功能;资产配置功能;;;;;;股指期货与ETF的区别;股指期货与权证区别;指期货与融资融券不同; ;;;;股指期货风险管理制度; ;　;每日结算制度;假设某客户开户资金50万元,某日开仓买入股指期货 IF1509合约5手,开仓价位是5150,收盘时未平仓,结算价为5135 第一天收市后: 浮动盈亏为:(5135-5150) × 300× 5=-225万元 当天余额为:50-225=47.75万元 而盯市盈亏为:(5135-5150) × 300× 5=-225万元 期初客户权益为50万元,期末客户权益为:50-225=47.75万元 若次日仍未平仓,结算价为5170, 则第二天收市后:浮动盈亏为:(5170-5150) × 300× 5=+3万元 当天账面余额为:50+3=53万元 而盯市盈亏为:(5170-5135) × 300× 5=+5.25万元 前一交易日末客户权益为47.75万元,今日期末账面客户权益 为47.75+5.25=53万 由此可知,若我们只考虑一手合约(以多单为例)的情况,则浮动盈亏的计算方法为: “ 当日结算价-开仓价”,而盯市盈亏的计算方法为:“当日结算价-前日结算价”。;指会员或投资者可以持有的，按 单边 计算的某一合约持仓的最大数额。超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。(???险过度集中以及防止操纵市场） 大面积交割违约，蔓延到整个市场，引发市场崩溃。;交易所对期货公司和客户的股指期货合约持仓限额具体规定;当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。（超出1200手的最高限额后，拒绝其交易指令）针对机构大客户，保护中小散户。; ;强制减仓制度;举例;中国期货市场监控中心 ;套期保值制度 ;风险警示制度 ;信息披露制度 ; ;中国股指期货市场的组织架构;股指期货投资者适当性制度;适当性制度对投资者的要求;适当性制度对投资者的要求;参与股指期货投资者具备的基本条件;证券公司IB业务规则;证券公司提供中间服务;申请IB业务的资格; ;投机交易;投机交易;期货价格分析方法;技术分析法;技术分析三大假设及基本要素 ;技术分析法;参考书籍;基本面分析法;基本面分析法;股指期货的主要风险类型; ;出入金;