保险发展和经济发展的关系1探讨.doc

PAGE  PAGE 9 试论保险发展与经济增长的关系 ——基于计量经济学的研究视角 [内容摘要]本文基于向量自回归模型(VAR)，对2001-2010年中国保险业发展与经济增长的关系进行了考察。通过对近几年的GDP数据与保费收入数据作Granger因果检验，推断出保险业发展对经济增长是否有促进作用，进而得出 [关键词] 经济增长 保险增长 影响机制 一、引言 展望未来，保险行业发展前景诱人，其主要动力包括：庞大的人口规模、较快的老龄化趋势与较高的储蓄率;经济持续发展、居民收入不断提高;政策法规大力支持;风险保障意识得到根本性加强;终身福利系统的瓦解;投资环境大大改善。近年来，大量的实证研究也表明金融发展和经济增长之间存在正的相关性，但现有的研究侧重于银行业和股票市场发展与经济增长之间的内在联系，而对于保险业发展与经济增长的关系考察却非常少见。 关于保险与经济的关系，有过各种理论描述和实证研究。本文试图从计量经济学角度研究保险发展和经济发展之间的相互影响机制。通过对近几年的GDP数据与保费收入数据做相关的实证检验，得出经济发展可以解释保险发展，但是保险发展不是经济发展原因的结论。 二、我国保险消费概况 保险是通过分散风险以提供人身、财产等保障的一种特殊的金融服务消费品，是现代社会经济系统和社会保障体系的重要组成部分，具有经济补偿、资金融通和社会风险管理等功能，肩负着维护国家经济金融安全的重要责任。近年来，我国保险业稳步发展，保险收入年平均增长幅度超过20%，据中国保监会2013年5月23日公布2013年1-4月全国各地区原保险保费收入情况表显示，全国保费收入总97万元，占到2012年全年保险保费收入154879298.09万元的41.75%，同比增速明显。另一方面，我国保险资金运用渠道逐步放开，保险的资金融通功能逐步显现，保险公司也通过资金运用成为经济的投资者和拉动者，为GDP增长做出了重要贡献。 三、保险发展和经济发展的关系 从保险经济学理论和保险发展历史来看，经济增长和发现时保险需求增长和结构升级的根本源泉，是保险业发展的基本前提。国民收入尤其是可支配收入的不断增长会刺激财产和人身保险需求的增长。保险有以下经济效应： （一）经济补偿效应 保险是分摊意外损失的一种财务安排，通过向所有被保险人收取保险费来补偿少数被保险人遭受的意外损失。因此，少数不幸的被保险人的损失由包括受损者在内的所有被保险人分担。作为一种集合和分散风险的机制，随着业务范围的拓展和保险经营技术的提高，经济补偿效应将逐步得到充分发挥。? 近年来,自然灾害发生频率较高，重大安全事故也时有发生，人民生命和财产多次遭受重大损失，保险业义不容辞地担负起了经济补偿的重任，为灾后重建、恢复生产贡献了自己的力量。 （二）资金融通效应? 金融是现代经济的核心，保险业是金融业的三大支柱之一。许多商业保险公司作为契约型储蓄机构筹集大量资金，这些资金具有来源稳定、期限长、规模大的特点，内在的投资需求使保险 公司不仅为经济发展提供了大量建设资金，而且成为资本市场的重要机构投资者，保险具有资金融通效应。保险费是预付的，保险赔偿或给付责任要在整个保险期内履行，还有损失发生与给付之间存在间隔、历年赔付率波动、巨灾发生的可能性等因素，因此保险公司要提留各种准备金。运用暂时闲置的大量准备金保证保险资金的运动是必要的，投资可以进一步增加收益和增强给付能力。投资收入既是金融市场资金的重要来源，也是保险公司收入和利润的重要来源。? 保险业通过收取保险费，集聚社会闲散资金，建立保险基金，再通过银行存款、购买国债等形式进行资金运用，为基础设施、国家重点工程项目等建设融通了资金，为经济建设提供了资金支持，支援了经济建设，有力地促进了国民经济的发展，保障了改革顺利进行。2004年，我国各省市保费收入的增长与国民经济的发展之间存在较为稳定的正相关关系，保险需求弹性值为1.49%。? 保险资金通过投资国债、证券投资基金和同业拆借等在资本市场、货币市场中发挥着越来越重要的作用，保险的资金融通效应将逐步得到发挥。? （三）收入分配效应? 保险基金的形成涉及不同经济主体之间的交往，即感到风险的行为主体（投保人）愿意出钱（保险费）给另一行为主体（保险公司），保险公司在收到保险费后形成保险基金，当保险人出现保险事故发生损失时，愿意按照事先的约定进行赔（给）付。这是典型的交换，社会保险的财务及给付机制影响到储蓄与资本积累、劳动力市场供求和收入再分配的形成。 三、实证分析 （一）模型概述 按照Granger(1969)，考虑两个平稳的t期时间序列和，可构建如下的方程用于Grange