新三板定向发行实务与公司债法规解读.ppt

新三板股票和债券融资实务;新三板定向发行实务;全国中小企业股份转让系统基本情况;定向增发;定向增发;新三板估值水平逐渐提高;公司为2008年成立的生物制药公司，连续数年亏损，且预计到2017年才会有产品上市销售，但仍然受到了众多投资者关注。 2013年公司实现营业收入339.42万元，净利润亏损1063.54万元，折合每股收益-0.23元。而在2011年和2012年，公司也亏损了13.51万元和1215.77万元。 2014年5月，成功募集资金超过1.2亿元，发行后总股本9129.44万元； 2015年1月，公司再次公布股票发行方案，计划募集资金5000万元。 ;定增是什么; 融资制度;　只允许向特定对象发行股票，不同于主板、创业板的公开发行； 　特定对象的范围包括下列机构或者自然人： 　　（一）公司股东； 　　（二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工； 　　（三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资　　 　　者及其他经济组织。 　公司确定发行对象时，符合第（二）项、第（三）项规定的投 　　资者合计不得超过35 名。;注册资本500万元人民币以上的法人机构、实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业； 集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产； 证券类资产市值500万元人民币以上的自然人投资者。 达不到“500万元证券类资产”标准的自然人投资者可以通过购买证券公司、基金公司等金融机构推出面向全国股份转让系统的定向投资产品来参与市场。;定向发行流程;定向发行说明书;定向发行说明书;非上市公众公司定向发行申请文件目录;发行情况报告书;豁免申请——备案发行;法律意见书主要内容;公司债发行与交易管理办法解读;管理办法－整体框架;管理办法－出台背景;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法??正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;管理办法－正文解读;