暨南大学金融学双学位金融工程复习.docVIP

1.名词解释 远期价格指标的资产的远期价格，是指使得远期合约价值为零的交割价格。 金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。 货币时间价值指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为 HYPERLINK /view/113098.htm \t /view/_blank 资金的时间价值（指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。） 远期利率协议是卖卖双方同意未来某一商定的日期开始，在某一特定的日期内，按协议利率借贷一笔数额确定的、以具体货币表示的名义本金的协议。 利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。 货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 平价期权是执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。 无风险套利定价原理金融产品在市场的合理价格是这个 HYPERLINK /wiki/%E4%BB%B7%E6%A0%BC \o 价格 价格使得市场不存在 HYPERLINK /wiki/%E6%97%A0%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%A5%97%E5%88%A9 \o 无风险套利 无风险套利机会，这就是无风险套利定价原理或者简称为无套利定价原理。 基差是指现货价格与期货价格之差（是指某一特定商品在某一特定时间和地点的 HYPERLINK /view/1073507.htm \t /view/_blank 现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差） 远期外汇综合协议是对未来 HYPERLINK /view/4177702.htm \t /view/_blank 远期差价进行 HYPERLINK /view/2130179.htm \t /view/_blank 保值或 HYPERLINK /view/140991.htm \t /view/_blank 投机而签订的远期协议。 看涨期权：赋予期权买者购买标的资产权利的合约 看跌期权：赋予期权买者出售标的资产权利的合约 升水：升水是指 HYPERLINK /doc/5696390-5909095.html \t /doc/_blank 远期汇率高于 HYPERLINK /doc/3539772-3723071.html \t /doc/_blank 即期汇率。 贴水:贴水是指远期汇率低于 HYPERLINK /doc/3539772.html \t /doc/_blank 即期汇率 二.选择题 1.如果某公司在拟定投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保期工具是（BC） A.即期交易 B 远期交易 C 期权交易 D互换交易 2.一份3*6的远期利率协议表示（b） A在3月达成的6月期的FRA合约。 B在3月开始的3月期的FRA合约 C在3月后开始的6月期的FRA合约 D上述说法都错误 3.期权交易的正真目的（C.减少交易者的风险） 4.利率期货交易中，价格指数和未来利率的关系（c.利率上涨时，期货价格下降。） 5.欧洲美元是指 （美国在欧洲发行的美元债券） 6.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（债券价格下降） 7.美式期权是指期权的执行时间（可以在到期日或到期日之前的任何时候） 8.期权交易的保证金一般适用于（期权的卖方） 9.当期货到期日接近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小，这一过程就是所谓的（趋同） 10.某公司三个月后有一笔300万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（卖出期货） 12.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（价格发现）功能 13.期权最大的特征是（风险与收益的不对称性） 14.期权交易的保证金要求一般适用于（期权的卖方） 二、简答 1.金融工程的要素和步骤是什么？ 金融工程有三个基本要素：不确定性、信息和能力。不确定性是指在未来一段时间范围内，发生当前市场所不能预见事件的可能性。信息是指在金融市场上，人们具有的关于某一事件的发生、影响和后果。能力是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者获得更多信息并加以准确分析。金融工程分为五个步骤：诊断、分析，生产、定价和修正。 2.远期交易和期货交易有什么区别？ ①交易主体不同：远期适合投资规模较小的投资者，期货一般很难满足中小交易商的要求； ②保证金要求不同：远期不需要交易保证金，而期货则有保证金要求。 ③信用程度不同：远期交易可能出现违约，期货没有违约风险。 ④交易成本不同：远期合约设计成本高昂，期货交易成本低廉。 ⑤流动性不同：