第1章 外汇交易的一般原理.pptVIP

国 际 金 融 实 务;主讲教师：;绪论;绪论;复习掌握外汇、汇率相关知识 了解外汇交易货币、时间、参加者，掌握交易规则 掌握外汇市场的特征 了解外汇交易的战略和技巧 了解外汇交易的组织与管理，掌握外汇交易的程序 了解外汇交易的种类 ;*;*;(2)狭义的外汇 以外币表示的国际结算的支付手段 外汇的转换概念：由汇兑行为转为汇兑工具。 狭义外汇的三个特征： 外、汇、兑; 相对性（外）：本币、黄金不能视为外汇 ; 可兑换性（兑）： ;*;*;*;; 2.外汇的种类 (1)根据外汇可否自由兑换，分为自由外汇和记账外汇 自由外汇 自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需要经过货币发行国货币当局的批准，即可自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。;一国货币成为经常项目下可兑换货币的条件： 依国际货币基金协定第八条第二、三、四款的规定 ① 对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易）的付款的资金转移不加限制； ② 不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率； ③ 在另一个成员国的要求下， 随时有义务购回对方经常项目中所结存的本国货币。 自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的典型形式。;记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记载在两国特定银行账户上，不能兑换成其他货币，也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提，因而也称为协定外汇或双边外汇。;有限自由兑换外汇;　　(2)根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇 　贸易外汇 贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及其从属费 用所收付的外汇，如商品出口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇费用。;　　非贸易外汇 非贸易外汇是指商品进出口以外收付的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出的外汇。;(2)根据交割时间分为即期外汇和远期外汇 即期外汇 又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。 远期外汇 又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方于约定的未来某一时刻交割的外汇。 此外，外汇还有多种分类。;3.外汇的作用 (1) 促进了国际贸易的发展 (2) 促进了国际交往，扩大了国际经贸合作 (3) 调节国际间资金供求的不平衡 (4) 衡量一国的国际经济地位;4.国际标准ISO－4217三字符货币代码 （26页）;;;澳元=AUD;;;;;;;;;;;;;2. 汇率及其标价方法;(2)外汇汇率的报价方法 ;报价方法;*直接报价法和间接报价法;;;美元标价法;*直盘报价法和交叉盘报价法 直盘报价法 不论基准货币还是报价货币都有美元 交叉盘报价法 不论基准货币还是报价货币都是非美元货币 ;即期外汇交易报价(直盘行情),2011.1.24;即期外汇交易报价(交叉盘行情),2011.1.24; 汇率上涨或下跌含义和计算 *汇率涨跌的含义 货币贬值 一种货币只能兑换相对少的其他货币。 货币升值 一种货币可以兑换相对多的其他货币。;*汇率变化幅度的计算 点子：汇率最后一位数的单位。 EUR/ USD从1.1032变为1.1045 欧元兑美元上升了13点 USD/JPY汇率由118.74变化为117.63 美元兑日元上升了111个点;百分比（汇率的变化率） 基准货币对报价货币的汇率变化（％）= （新汇率/旧汇率－1）×100％ 报价货币对基准货币的汇率变化（％）= （旧汇率/新汇率－1）×100％;;;*按对汇率管理的宽严分; *按外汇使用范围分 贸易汇率 金融汇率 *按外汇买卖对象分 银行间汇率 商业汇率 ;*按外汇交割时间长短分; *按汇率水平的变化可分;*按制定汇率的不同方法分;2011.4.24中国银行外汇牌价;汇率的计算;;1.2 外汇交易的惯例;1.2.1 交易货币 ;1.2.2 交易时间;;外汇交易者在一个交易日中，应特别关注的交易时间有： 早上亚洲市场的开盘 下午欧洲市场的开盘 晚上纽约市场的开盘 次日凌晨纽约市场的收盘 在一个交易周中，交易者应关注的交易时间有： 星期一早上悉尼市场的开盘 星期五晚上纽约外