5.金融市场课程.ppt

第五章 金融市场;想一想;第一节 金融市场概述;一、金融市场概念与特征;二、金融市场的基本要素;二、金融市场的基本要素;二、金融市场的基本要素;三、金融市场的分类;三、金融市场的分类;三、金融市场的分类;三、金融市场的分类;三、金融市场的分类;四、金融工具的价格;四、金融工具的价格;四、金融工具的价格;什么是股票价格指数?如何编制股票价格指数?股票价格指数有什么经济意义?;第二节 货币市场;二、货币市场的特征;三、同业拆借市场;参考资料;一是期限短。 二是拆借资金都很大。 三是拆借利率称“拆息”，按日计息。 四同业性。 五不提交准备金。 六无担保。;3、同业拆借市场的重要作用;★票据市场：各类票据发行、流通及转让的场所。 主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括融资性票据市场和中央银行票据市场。 ▲只有承兑后的票据才有法律效力；票据经过银行承兑，信用风险较小。 ▲各种贴现形式实际上是债权的转移、资金的融通。;1.票据承兑市场;★票据贴现市场是指对未到期的票据进行贴现，为客户提供短期资金融通的市场。 ★在票据贴现市场上办理贴现业务的机构主要有商业银行、贴现公司、中央银行等，可用以贴现的票据主要是经过背书的本票和经过承兑的汇票。 ★票据贴现市场具体又包括贴现、转贴现和再贴现。;;★短期债券市场是指发行和买卖一年期以内的政府债券和企业公司债券活动的总称。 ▲具有市场风险小、流动性强和税收优惠的特征，是各国最重要的货币市场。 ▲在我国，不管是期限在1年以内还是1年以上的由政府财政部门发行的政府债券，均称为国库券，其实际上是中长期国债。;简称CD市场，是指发行和买卖大额可转让定期存款单活动的总称。存单的主要特点是： 1.期限短而且灵活。大部分存单期限在1年以内，最短的只有14天。 2.面额固定，起点高。在美国最小额为10万美元，而二级市场交易的存单面额通常为100万美元。 3.种类多样化。 4.利率较一般存款利率略高。 5.不记名，可自由转让。;七、购回协议市场;阅读：欧洲货币市场;中国货币市场基准利率参考指标诞生;第三节 资本市场;一、资本市场的概念;▲金融工具期限长，收益高而风险大；融资的目的主要是解决长期投资性资金需要。 ▲资本市场的参加者买卖双方主要是公众，这与货币市场的参加者主要是金融机构形成鲜明的对比。 ▲资金借贷量大，解决长期投资性资金的需要 ▲资本市场金融工具与货币市场金融工具相比，具有流动性差、风险大、价格多变及收益高的特点。;★资本市场的结构;★资本市场的结构;股票市场;债券市场;基金市场;基金市场;★证券发行市场的概念和特征 证券发行市场，是指发行新股票、公债、公司债等证券以融通长期资金的金融市场。 证券发行市场具有如下特征： 1、无固定场所。 2、无统一时间。 3、证券发行价格与证券票面价格较为接近。;法定中文名称： 湖南新五丰股份有限公司 会计师事务所 : 湖南开元有限责任会计师事务所第1次发 发行量（股）　发行方式; 　全部向二级市场投资者定价配售发行面值:（元） 1 　 发行日期 ;　2004-5-25发行价格（元）9.2　 主承销商:　华欧国际证券有限责任公司发行对象: 于招股说明书摘要刊登当日持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上市流通人民币普通股（A股）股票的收盘市值总和不少于10,000元的投资者 上市地点: 上海证券交易所 登记托管机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上市量:（股 上市推荐机构:华欧国际证券有限责任公司 上市日期: 2004-6-9　;证券发行包括公开发行、内部发行两种 公开发行是指以非特定的广大投资者为对象，按统一的条件发售证券的行为。 其特点是手续复杂，数额大。 公开发行有两种方法： 一是间接发行，发行者将自己的证券交证券公司承销，也叫做委托代理发行； 一是直接发行，由发行者自己组织，在市场上向广大投资者发售证券，也叫自营发行;阅读资料;★证券发行的方式;★证券发行的价格;★证券流通市场是现有证券买卖的市场 ★组成:由证券交易所和场外交易市场。 ★功能:具有提供流动性、资金期限转换、维持证券合理价格、资金流动导向及反映宏观经济动态等。 ★证券交易所是证券流通市场的核心。;证券交易所是固定的、有组织地进行证券交易的场所。 1、证券交易所的特征 公平性。证券交易所本身既不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券价格。 公开性。 组织性。证券交易所必须按照有关法令，经政府特许才能成立。; ;一般要经过开户、委托、竞价、成交、清算交割、过户等环节。 1、开户 开设证