第10章银行业与金融机构管理分析.pptVIP

* * * * * * * * 10.5 利率风险管理 利率从10%上升到15%，资产收入增加5%*20M=1M，债务支付增加5%*5M=2.5M，银行利润减少1.5M。 如果银行的利率敏感型负债高于利率敏感型资产，利率上升会减少银行利润，而利率下降会增加银行利润 第一国民银行 资产 负债 利率敏感型资产 $20M 利率敏感型负债 $50M 可变利率贷款和短期贷款 可变利率定期存单 短期证券 货币市场存款账户 固定利率资产 $80M 固定利率负债 $50M 准备金 支票存款 长期贷款 储蓄存款 长期证券 长期存单 股权资本 10.5 利率风险管理：缺口分析 缺口分析：直接测度银行利润对利率变化的敏感性。 缺口：利率敏感型资产与利率敏感型负债之差。 基本缺口分析: (利率敏感型资产 – 利率敏感型负债) * 利率变动= ???银行利润变动 期限队列分析 衡量若干个期限子区间的缺口 标准化缺口分析 考虑不同利率敏感度的差别 10.6 利率风险管理：久期分析 久期分析：考察银行总资产和负债的市场价值对利率变动的敏感性。 久期：证券支付流的平均生命期 久期的概念近似估计了证券市值对利率变动的敏感性： 证券市值的百分比变动≈ - 利率变动的百分点*久期 利用金融机构的资产和负债的加权平均持续期，来观察利率变动对净值的影响 10.6 利率风险管理：久期分析 举例 假设第一国民银行资产的平均