第九章金融危机与金融监管精要.ppt

* * * * * * * * * * * * 2011.08 山东财经大学金融学院 * §9-2金融监管 一、金融监管的含义 金融监管是金融监督和金融管理的复合词。 狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。 广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。 2011.08 山东财经大学金融学院 * 金融监管的必要性 （一）金融体系的负外部性效应 金融体系的负外部性效应是指：金融机构的破产倒闭及其连锁反应将通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础。 按照福利经济学的观点，外部性可以通过征收“庇古税”来进行补偿，但是金融活动巨大的杠杆效应——个别金融机构的利益与整个社会的利益之间严重的不对称性显然使这种办法显得苍白无力。 科斯定理从交易成本的角度说明，外部性也无法通过市场机制的自由交换得以消除。 因此，需要一种市场以外的力量介入来限制金融体系的负外部性影响。 2011.08 山东财经大学金融学院 * （二）金融体系的公共产品特性 　 一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益为社会公众所共同享受，无法排斥某一部分人享受此利益，而且增加一个人享用这种利益也并不影响生产成本。因此，金融体系对整个社会经济具有明显的公共产品特性。 搭便车行为（free riding) 无法避免，因此，稳定、公平的金融体系这一公共产品供应必然不足。 在西方市场经济条件下，私人部门构成金融体系的主体，政府主要通过外部监管来保持金融体系的健康稳定，以此来维护这种公共产品。 2011.08 山东财经大学金融学院 * （三）金融机构自由竞争的悖论 　金融机构是经营货币的特殊企业，它所提供的产品和服务的特性，决定其不完全适用于一般工商业的自由竞争原则。 　一方面，金融机构规模经济的特点使金融机构的自由竞争很容易发展成为高度的集中垄断，而金融业的高度集中垄断不仅在效率和消费者福利方面会带来损失，而且也将产生其他经济和政治上的不利影响； 　另一方面，自由竞争的结果是优胜劣汰，而金融机构激烈的同业竞争将导致整个金融体系的不稳定，进而危及整个经济体系的稳定。 　因此，自从自由银行制度崩溃之后，金融监管的一个主要使命就是如何在维持金融体系的效率的同时，保证整个体系的相对稳定和安全。 2011.08 山东财经大学金融学院 * （四）不确定性、信息不完备和信息不对称 在不确定性研究基础上发展起来的信息经济学表明，信息的不完备和不对称是市场经济不能像古典和新古典经济学所描述的那样完美运转的重要原因之一。 金融体系中更加突出的信息不完备和不对称现象，由此导致的逆向选择和道德风险问题导致即使主观上愿意稳健经营的金融机构也有可能随时因信息问题而陷入困境。 然而，金融机构又往往难以承受搜集和处理信息的高昂成本，因此，政府及金融监管当局就有责任采取必要的措施减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。 2011.08 山东财经大学金融学院 * 金融监管的基本原则 监管主体的独立性原则 依法监管原则 内控与外控相结合原则 稳健运营与风险预防原则 母国与东道国共同监管原则 2011.08 山东财经大学金融学院 * 金融监管的内容 ▲市场准入的监管 1、该金融机构有无存在的必要性：从是否符合国民经济发展的需要，是否符合金融业发展政策和方向，是否符合分业经营、分业管理的规定，是否符合合理布局、公平竞争的要求进行考察。 2、该金融机构有无存在的可能性：考察是否具有符合规定的本外币资本金，是否具有符合任职资格条件的法定代表人、高级管理人员和占相当分量的有一定工作经验的从业人员，是否具有周密的经营计划、合理的内部组织结构和严格的内控制度，是否具有固定的营业场所和安全、消防及与业务有关的其他设施。 2011.08 山东财经大学金融学院 * ▲市场运作过程的监管 资本金充足率要求；流动性要求；业务范围的限制；贷款风险的控制；外汇风险管理；准备金管理。 ▲市场退出的监管 退出的形式主要有以下几种：解散；被撤销和关闭；托管；破产。 2011.08 山东财经大学金融学院 * 金融监管的手段和方法 主要有法律手段、经济手段、政策手段、行政手段。这些手段相辅相成、相互补充。法律手段是基础，经济手段是核心。在具体监管过程中，主要依靠金融稽核的方法。 金融稽核检查的主要内容包括：业务活动的合法性；资本金的充足性；资产质量；负债的清偿能力；盈利情况；经营管理状况等。 稽核检查的方式：现场稽核；报表稽核；委托稽核；联合稽核。 2011.08 山东财经大学金融学院 * 金融监管体系 金融监管体系的构成一般包括三方面的内容：外部监管，金融机构的行业自律和内部控制。其中外部监管是金融监管