华谊兄弟股票发行案例精要.ppt

LOGO 华谊兄弟股票发行案例 组长：张宗亮 组员：张楠、魏瑞萍、岑凯伦 、吕静源 五、启示 华谊兄弟股票发行案例 一、公司概况 二、案例导入 三、华谊兄弟发行股票的原因 四、针对问题进行解答 一、公司概况 一、公司概况 服务；影视广告制作、代理、发行；国产影片发行(电影发行经营许可证有效期至2011年1月5日)；摄制电影(单片)；影视项目的投资管理；经营进出口业务(国家法律法规禁止、限制的除外)。华谊兄弟传媒集团，是中国大陆一家知名综合性娱乐集团，由王忠军、王忠磊兄弟在1994年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒集团。其旗下公司包括华谊兄弟影视公司、华谊兄弟文化经济公司、华谊兄弟音乐公司、华谊兄弟娱乐营销公司、华谊兄弟电视剧公司。 二、案例导入 “华谊兄弟”的原名为“浙江华谊兄弟影视文化有限公司”，2004年11月19日成立，先后参与投资电影《天下无贼》，位列当时年度票房三甲，之后公司相继出品了《宝贝计划》、《心中有鬼》、《集结号》、《非诚勿扰》等影片，均取得不错的票房业绩。艺人经纪服务方面，公司旗下有李冰冰、周迅、黄晓明、陆毅、任泉等众多国内影视明星。2006年8月14日，公司名称变更为“华谊兄弟传媒有限公司”。2009年9月27日晚，证监会宣布华谊兄弟传媒股份有限公司通过第七批创业板拟上市企业审核， 二、案例导入 2009年10月30日，包括“华谊兄弟”在内的28家创业板公司集中挂牌上市交易。“华谊兄弟”在深圳交易所创业板上市，由中信建投担任上市承销商，华谊兄弟此次IPO募集资金6.2亿元，将全部用于补充影视剧业务营运资金项目，若发行实际募集资金量超出预计募集资金数额，超额部分将用于影院投资项目，拟两年内在全国投资建设6家电影院，预计该项目所需总投资1.3亿元。华谊兄弟在中国的主要竞争对手有海润、橙天娱乐、保利博纳等公司。 （一）相关材料 （一）?相关材料 三、发行股票的原因 资金成本是公司融资行为的最根本决定因素。股权融资的主要成本则是目前的股息支付和投资者预期的未来股息增长。从我国的实际情况来看，由于证券市场的过小规模与投资者巨大需求存在反差，以及非流通股的大量存在，证券市场市盈率和股价长时间维持在较高水平，而与之相比公司的派息水平则显得微不足道。 因此，投资者也希望在短期投机行为中获得资本利得，所以，投资者偏好以股本扩张进行分配的公司。 三、发行股票的原因 华谊选择发行股票的原因还有，发行股票有其自身的优点，例如：没有固定的股利负担；没有固定到期日，不用偿还；风险小；增加公司的信誉；普通股筹资的限制较少。 而且上市发行股票对公司的发展具有更加巨大的吸引力。因为资金是未来娱乐公司能不能壮大的重要依托。而且上市会给华谊带来第二次提升，使华谊更加透明、更加公众化，有更好的融资渠道。 四、针对问题进行回答 1.“华谊兄弟”此次股票上市是否成功？分析其成败的原因。 2. 根据有关财务指标判断整体经营状况，并预测其未来发展趋势和融资方式的合理选择。 四、针对问题进行回答 1.成功 原因是首先华谊兄弟发行的是股票为境内上市人民币普通股（A），每股面值人民币1.00元。发行方式：采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式。本次发行网下配售向询价对象配售的股票为840万股，有效申购为127,210万股，有效申购获得配售的配售比例为0，超额认购倍数为151.44倍。本次发行网上发行3,360万股，中签率为0.6135906494%，超额认购倍数为163倍。本次发行无余股。 并且募集资金净额：114,823.87万元。超额募集资金52,823.87万元，其中12,966.32万元将运用于影院投资项目，剩余部分将继续用于补充公司流动资金。公司承诺：超募资金将存放于专户管理，并用于公司主营业务。上市公司最晚于募集资金到帐后6个月内，根据公司的发展规划及实际生产经营需求，妥善安排超募资金的使用计划，提交董事会审议通过后及时披露。上市公司实际使用超募资金前，将履行相应的董事会或股东大会审议程序，并及时披露。这个相关的决议会使广大的人们所信任。 四、针对问题进行回答 2.从企业的营业收入状况确定 1）净利润分析，净利润是企业获得的最终财务成果，是可供企业所有者使用或分配的财务成果。华谊兄弟公司在09年实现净利润为元0.8亿元；而08年同期实现的净利润为0.68亿元。较08年上升了0.12亿