第五章金融衍生工具(1、2、3、4、5、6)[自动保存的]要点分析.pptVIP

七、金融期货种类 外汇期货、利率期货、指数期货 。 一、外汇期货 外汇期货是一种在期货市场上通过标准化外汇期货合约来买卖外汇和回避汇率风险的金融工具。而外汇期货合约实际上就是一种在交易所达成的标准化的、规定在将来某一特定的时间和地点交收一定数额外汇，并在合约有效期内每日都进行盈亏结算的外汇交易工具 。 外汇期货交易是指买进和卖出不同交割期限的外汇的买卖活动，主要有外汇到期交易和外汇套期 保值交易这两种形式 。 二、利率期货 是以利率为标的物的期货合约，主要针对市场上债务资产的利率波动而设计，按期限的不同又可分为短期利率期货和长期利率期货 。 三、股票指数期货 是一种在期货市场上通过标准化股票指数期货合约的买卖来规避股票市场系统性风险的金融工具。而股票指数期货合约则是由协约双方同意在将来某一日期按约定的价格买卖股票指数的可转让合约 。 复习思考题五 一、单项选择题 1、金融衍生工具产生的最基本的原因是（ ） A.新技术革命 B.金融自由化 C.利润驱动 D.避险 2、股权类产品的衍生工具是指以（ ）基础工具的金融衍生工具。 A.各种货币 B.股票或股票指数 C.利率或利率的载体 D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险 3、实物期货主要有（ ）等几种类型。 A.外汇期货　B.利率期货　C.股票期货　D.有色金属期货 4、若A 股票报价为40元，该股票在2在两年内不发放任何股利；2年期期货报价为50元。某投资者按10％年利率借入4000元资金（复利记息），并购买该100股股票；同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以盈利（ ）元。 A.120 B.140 C.160 D180 5、兼有债权和股权的双重性质的公司债是（ ）。 A.优先股　B.可转换公司债　C.收益公司债　D.信用公司债 6、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流风险的功能称为（ ）。 A.套期保值功能 B.价格发现功能 C.投机功能D.套利功能 7、根据（ ）划分，金融期权可以分为买入期权和卖出期权 A.选择权和性质 B.合约所规定的履约时间的不同 C.金融期权基础资产市场价格的关系 D.协定价格与基础资产市场价格的关系 8、在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（ ） A.欧式期权 B.美式期权 C.修正的美式期权 D.大西洋期权 9、从理论上说，期权价格由两个部分组成，即（ ） A.内在价值、时间价值 B.协定价格、市场价格政策 C.利率、权利期间 D.基础资产价格的波动性、基础资产的收益 10、根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为（ ） A.平价权证、价内权证和价外权证 B.认购权证和认沽权证 C.认股权证和备兑权证 D.美式权证、欧式权证、百慕大式权证 二、判断题 1、金融衍生工具交易一般只需在支付少量的保证金或权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。 （ ） 2、期货交易结算所是所有交易者的对手，也就是所有成交合约的履约担保者。 （ ） 3、期货市场套利功能的理论基础在于经济学中所谓的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。 （ ） 4、期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。 （ ） 5、修正的美式期权也称为百慕大期权，可以在到期日之前的任何一个营业日执行。 （ ） 三、简答题 1、简述期货合约包含的内容。 2、简述期货套期保值交易的思想。 3、简述沪深300指数期货的交易合约。 4、简述期权的各种分类方式。 5、简述可转换债券中所附有的期权。 DBDCB，AABAC；三：√√√√× 5.4 可转换债券与可交换债券 可转换债券含义 可转换债券是可转换公司债券的简称，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。可转换债券的优缺点：可转换债券的利率一般比不可转换的要低，可以使发行企业用较低的利率筹集资金 。 可转换债券具有以下三个特点： 一、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。 二、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。 三、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券