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第七章 企业筹资方式 第一节 企业筹资概述 第二节 短期资金筹集 第三节 长期资金——主权资金筹集 第四节 长期资金——债务资金筹集 第五节 租赁筹资 第一节 企业筹资概述 一 、企业筹资含义与动机 企业筹资是指企业根据生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 第一节 企业筹资概述 企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展。 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.调整性筹资动机 4.混合性筹资动机 第一节 企业筹资概述 分类 (1)按照资金的来源渠道不同,分为权益筹资和负债筹资 筹资方式最基本的分类 其中负债分为长期负债和短期负债 权益资金和长期负债称为长期资金 短期负债称为短期资金. 第一节 企业筹资概述 (2)按照是否通过金融机构,分为直接筹资和间接筹资 直接筹资不需要通过金融机构, 直接筹资的工具主要有商业票据,股票,债券; 间接筹资需要通过金融机构, 典型的间接筹资是银行借款. 第一节 企业筹资概述 (3)按照资金的取得方式不同,分为内源筹资和外源筹资 内源筹资:是指企业利用自身的储蓄(折旧和留存收益)转化为投资的过程. 外源筹资:是指吸收其他经济主体的闲置资金,是指转化为自己投资的过程. 第一节 企业筹资概述 (4)按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映,分为表内筹资和表外筹资 表内筹资是指可能直接引起资产负债表中负债和所有者权益发生变动的筹资; 表外筹资是指不会引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资. 第一节 企业筹资概述 (5)按照所筹资金使用期限的长短,分为短期资金筹集与长期资金筹集 第一节 企业筹资概述 二、筹资渠道与筹资方式 筹资渠道是企业筹集资金的来源及其途径。 1.国家财政资金 2.银行信贷资金 3.非银行金融机构资金 4.社会民间资金 5.其他企业生产经营资金 6.企业留利资金 7.国外资金 8.共同基金 9.养老基金 （一）筹资渠道 第一节 企业筹资概述 筹资方式就是企业筹措集中资金的具体方法和形式。 （二）筹资方式 筹资方式与筹资渠道之间既有区别又有联系，同一筹资渠道可以采取不同的筹资方式，同一筹资方式有时也可适用于不同的筹资渠道。 第一节 企业筹资概述 (三)关于筹资渠道与筹资方式的几点说明 1. 按资金的取得方式不同，可分为内源性筹资和外源性筹资两种方式 第一节 企业筹资概述 2.企业形态和财务人员偏好对企业选择筹资方式具有影响作用 （1）不同企业类型筹资渠道和可采用的筹资方式存在差别 （2）财务人员风险态度影响筹资渠道和筹资方式的选择 *风险型融资 *保守型融资 第一节 企业筹资概述 三、筹资原则与程序 (一)企业筹资原则 筹资原则是企业筹集资金时必须遵循的财务管理原则和规定。 1.科学准确预测资金需用数量及其形态 2.讲求资金成本与资金收益相比较原则 3.确定最佳资金结构 4.风险收益均衡原则 5.争取最有利条件原则 第一节 企业筹资概述 （二）企业筹资的基本程序 筹资程序是企业筹集资金的基本过程及其顺序。 1.在全面财力分析基础上，根据投资方案，测算资金需求量及资金用途。 2.寻找、确定可能性的筹资渠道。 3.分析、评价和选择可能性的筹资方式。 4.制定筹资方案。 5.实施筹资方案。 第一节 企业筹资概述 总结：资金需要量的预测：定性与定量预测相结合 第二节 短期资金筹集 一、银行短期贷款 短期贷款是指借款期限在一年或一年以内，其特点是期限短、风险小、利率低，主要用于满足贷款人对短期资金的需求。 第二节 短期资金筹集 （一）银行短期贷款种类 1.生产周转贷款 2.临时贷款 3.结算贷款 4.大修理及小型技术措施贷款 第二节 短期资金筹集 （二）短期借款的基本程序 1.企业提出借款申请 2.银行的审查和审批 3.签订借款合同 4.借款提取 5.银行贷后检查 6.借款的归还 基本条款 保证条款 违约条款 其他附属条款 第二节 短期资金筹集 （三）银行短期贷款的方式 1.信用贷款 信用贷款也称无担保贷款，这是银行完全根据借款人的信用而勿需借款人提供经济担保和财产抵押的放款方式。该贷款具有自偿性，即企业使用这种贷款能在1年内产生出足以偿还贷款的现金流量、信用贷款主要适用于两种企业：一是规模大，实力强、借贷往来时间长、信誉高的企业；二是符合国家有关规定可采取多类政策性贷款进行筹资的企业。 第二节 短期资金筹集 （1）信用额度贷款 *一种非正式协定。 *为企业提供了筹资弹性。 第二节 短期资金筹集 （2）循环贷款协定 *一种具有法律