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第18章 短期财务与计划 McGraw-Hill/Irwin Copyright ? 2010 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. 重要概念与技能 理解现金周期的组成和重要性 理解各种短期筹资政策的优势与不足 会编制现金预算 理解各种短期筹资的方式和选项 18-2 本章大纲 现金和净营运资本 经营周期与现金周期 短期财务政策的某些方面 现金预算 短期借款 短期财务计划 18-3 现金的来源与使用 资产负债表等式 (重构的) 净营运资本 + 固定资产 = 长期负债 + 股东权益 净营运资本 = 现金 + 其他流动资产 – 流动负债 现金 =长期负债 + 股东权益 + 流动负债 – 除现金外的其他流动资产 – 固定资产 现金的来源 长期负债、股东权益或流动负债的增加 除现金外其他流动资产或固定资产的减少 现金的使用 长期负债、股东权益或流动负债的减少 除现金外其他流动资产或固定资产的增加 18-4 经营周期 经营周期 – 从购入存货到售出存货并收到现金之间的间隔期 存货周转期 – 指购入并售出存货所需要的时期 应收账款周转期 – 指收回赊销款所需要的时期 经营周期 = 存货周转期 + 应收账款周转期 18-5 现金周期 现金周期 存货占用的筹资时期 等于收到销售现金与支付购货款之间所需要的时间长度 应付账款周