2016年电大财务管理复习范围.docVIP

1、企业各种财务关系 企业同其所有者之间的财务关系,反映经营权和所有权的关系 企业同其债权人之间的财务关系,反映债务和债权关系 企业同其被投资单位的财务关系,反映所有权性质的投资和受资的关系 企业同其债务人的财务关系,反映债权和债务关系 企业内部各单位的财务关系,反映企业内部各单位之间的利益关系 企业与职工之间的财务关系,反映劳动成果上的分配关系 企业与税务机关之间的财务关系,反映强制无偿分配关系 2、企业的财务活动包括 企业筹资,投资,经营,分配引起的财务活动 3、资金时间价值公式：复利终值、现值；各种年金终值、现值 复利终值:FV=PV(1+i)^n=PV*FVIFi,n 复利现值:PV=FVn*PVIFi,n 后付年金终值:FVAn=A*FVIFAi,n 后付年金现值:PVAn=A*PVIFAi,n 先付年金终值:XFVAn=A*FVIFAi,n+1 –A =A(FVIFAi,n+1 -1) 先付年金现值:XPVAn=A*PVIFAi,n-1 +A=A(PVIFAi,n-1 +1) 延期年金现值:Vo=A*PVIFAi,m+n –A*PVIFAi,m 永续年金现值:Vo=A/i 4、利率决定因素： 纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率（期限性风险、流动性风险、违约风险） 5、利用概率分布的概念可以对风险进行衡量；概率分布越集中，该投资的风险越小；标准差越小，概率分布越集中，风险也越小。 6、可分散风险的是指公司特有风险，如公司失败、工人罢工等： 7、相关程度不同的股票组合对风险的分散程度 8、证券组合风险补偿主要补偿的是市场风险或不可分散风险，而不要求补偿可分散风险 9、证券β系数的含义，组合β系数的计算，会判断不同组合后β系数升降 β系数用来衡量市场风险的程度 10、股票收益率的资本资产定价模型 Rm=Rf+Rp 市场的预期收益=无风险资产的收益率+投资者因持有市场组合而要求的风险溢价 Ri=Rf+β(Rm-Rf) 11、风险估值：任何金融资产的估值都是预期现金流量的折现值；带息债券在发行时，票面利率会设定在使债券市场价格等于期面值的水平、普通股估值时考虑两部分（持有时的股利，变现收入）；债券的估值方法也可用于优先股； Vb=I(PVIFArd,n)+M(PVIFrd,n) I=每年的利息额 M=面值 rd=债券的市场利率 12、会用债券、股票、优先股的估值公式进行估值 优先股:V=D*PVIFAr,n+P*PVIFr,n 普通股:+ 13、证券风险与其价格成反向关系，与其必要收益率成同向关系。 14、当经济业务发生时，会判断流动比率与速动比率的变化 15、应收账款周转率高表明企业应收账款的周转速度较快，企业执行了较严格的信用政策，企业盈利能力可能会下降。 16、简答：为什么说股东权益报酬率是杜邦分析的核心（练习册，P60第7题答案） 股东权益报酬率是一个综合性极强、最具有代表性的财务比率，他是杜邦系统的核心。企业财务管理的重要目标就是实现股东财富的最大化，股东权益报酬率正式反映了股东投入资本的获利能力，这一比率反映了企业筹资，投资和生产运营等各方面经营活动的效率。股东权益报酬率取决与企业资产净利率和权益乘数。资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率如何，而权益乘数则主要反映企业的财务杠杆情况，即企业的资本结构。 17、财务预算包括：现金预算、利润预算和财务状况预算 18、利用因素分析法预测对外筹资需要量：①某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通货膨胀率为3%，销售量增长20%，所确定的外部融资额占销售增长的百分比为10%，则相应的外部追加资金为多少？下一年的销售额为1000×（1+3%）（1+20%）=1236（万元）外部融资额=（1236-1000）×10%=23.6（万元）②某公司资金实际点用额为1000万元，其中不合理占用额为50万元，预计本年度销售增长20%，资本周转速度加快2%，则预测年度资本需要额为多少？筹集权益资本时，各国法规都对现金出资形式规定了最低比例。 19、企业筹资时，投资者的出资形式有：现金、流动资产、固定资产、无形资产 20、发行股票只能是部分公司制企业，不是所有公司制企业 21、各种筹资方式优缺点比较，会选择 22、根据MM资本结构的基本理论，企业的总价值不受资本结构的影响； 23、不同筹资方式筹资成本大小比较 24、经营杠杆与财务杠杆以及联合杠杆产生的原因 25、简答：联合杠杆的基本原理及计算公式（练习册，P137第7题答案） 联合杠杆原来，是指营业杠杆和财务杠杆的综合。营业杠杆是利用企业经营成本中固定成本的作用而影响息税前利润，财务杠杆是利用企业资本成本中债务资本固定利息的作用而影响税后利润或普通股每股收益。营业杠杆和财务杠杆两者最终都影响到企业