股指期货基础知识解析.ppt

2015，牛市行情继续…… 上证指数 竞价交易原则 股指期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 期货竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。 会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，交易所可以采取相关措施。 3、股指期货交易指令 市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。 限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效。 交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。 六、股指期货的风险控制 1、股指期货的主要风险 2、股指期货风险控制 1、股指期货的主要风险 市场风险 操作风险 流动性风险 现金流风险 2、股指期货风险控制 什么是止损 资金管理 什么是止损 止损 是指当交易方向与市场走势相悖、导致亏损出现时，在一定的范围内设置平仓价格，以避免出现无法控制的损失的措施。 把复杂的问题简单解释。 中信期货投资者学习第一期 股指期货基础知识 中信期货贵阳营业部 2015年4月 未来是金融产品消费时代储备知识，正确投资 主要内容 一、什么是股指期货 二、股指期货与股票的区别 三、股指期货与现货指数相关性分析 四、股指期货的交易制度 五、股指期货的交易流程 六、股指期货的风险控制 七、股指期货的交易技巧 简单的说，期货就是买卖 一种预期 。买卖未来的涨跌。 一、什么是期货？ 期货交易就是对期货合约的买卖。 期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。 期货合约简介 股指期货概念 股指期货是一种以股票价格指数作为合约标的物的金融期货合约。也是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。 股指期货的特点 股指期货具有股票和期货的双重属性。 　 期货 股票 股指期货 沪深300指数期货合约内容 股指期货特点 股指期货的三大功能 股指期货投资策略 投机 资产配置 套利 套期保值 二、股指期货与股票的区别 三、股指期货与沪深300指数相关性分析 股指期货仿真指数与沪深300指数相关性高达93.5% 各板块在沪深300指数中权重 沪深300指数权重股 四、股指期货的交易制度 1、当日无负债结算制度 2、现金交割制度 3、持仓限额制度 4、大户持仓报告制度 5、保证金制度 6、强行平仓制度 7、价格限定制度 T+0 买入开仓 卖出平仓 卖出开仓 买入平仓 1、当日无负债结算制度 当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的平均价。 例:投资者以4000点的开仓价买入一手股指期货合约，当日的收盘价为4100点，结算价为4050点，投资者到收盘时仍持有该合约 ，收盘后对该合约进行结算: 投资者当日结算盈亏=（4050-4000）×300元=15000元 如果投资者当日结算亏损，将从其可用资金中抵扣。 2、现金交割制度 现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。 投资者交割盈亏=交割日结算价-前一日结算价 由于最后交易日的结算价采用到期日沪深300指数最后二小时所有指数点的算术平均价，因此指数期货与指数现货不会有大的偏离。 3、持仓限额制度 进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手； 4、大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所对其规定的持仓限额80%以上（含本数）时，投资者应主动通过结算或交易会员于下一交易日闭市前向交易所报告其资金情况、持仓情况。 5、保证金制度 开仓保证金=开仓点位X合约乘数X开仓手数X保证金比例 持仓保证金：以当日开仓价或者前一日结算