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存贷比松动 来源于 财新《新世纪》 2014年第23期 出版日期 2014年06月16日 分子分母的调整幅度或略低于外界预期，更重要的变化方向在一些比较稳定的存款来源，尚未计算在分母中的会考虑计入分母 财新《新世纪》2014年第23期 出版日期 2014-06-16 【舒立观察】惩治内幕交易当迎难而上 中国式去IOE 政策加码“挤牙膏” 角力劳工集体协商 存贷比松动 “速成”绿建大国 相关报道 【新世纪】存贷比不松扣 【新世纪】存准率还是存贷比 存贷比松动 部分同业存款或计入分母 银监会：适度调整存贷比内容 上海银监局：自贸区银行初期可不考核存贷比 吴晓灵：部分同业存款应缴存款准备金 吴晓灵：建议修订法定存贷比条款 银监会叫停信托同业存款 存贷比超标倒逼银行掀揽储大战 财新《新世纪》 记者 吴红毓然 刘彩萍 　　活期存款流失明显，贷款扩张受限、同业监管靴子落地，今年银行对存贷比压力的感受更为深刻。 　　存贷比（又称贷存比）是指贷款余额与存款余额的比例。《商业银行法》第三十九条第二款规定，银行贷款应遵守存贷比不超过75%的要求。“75%的红线是不能突破的。”6月6日，银监会副主席王兆星在国新办新闻发布会上表示，为了更好地盘活存量，增加对企业资金的有效供给，会根据情况相应调整存贷比的内容，具体办法不久将会对社会公布。 　　据财新记者了解，调整办法由银监会研究局牵头制定，在具体分子分母的调整中，将有几套不同的办法做比较，调整幅度可能会略低于外界预期。王兆星也指出，据银监会调查了解，存贷比并不是制约商业银行支持实体经济，包括给小微企业贷款的主要因素。 　　具体而言，专门用于支持小企业的贷款来发行的金融债券，既不能进入分母存款中，其发放的贷款也不能计入分子中。对小微企业、“三农”的专项贷款，不再计入贷款分子中。 　　更为重要的变化方向在分母。王兆星表示，一些其他比较稳定的存款来源，过去可能没有计算在分母中，也可能考虑在保持资金稳定性的情况下，计入分母。市场意见认为，这意味着部分同业存款或将计入分母。 　　“目前对公对私存款有七八十万亿元，同业存款有10万亿元，已占相当大比例。存贷比调整方向实质上是放松，银行可运作资金多一些。”交通银行金融市场部总经理徐宏表示，存贷比的调整也有助于减少时点效应，遏制银行短期揽存行为。 　　对于金融脱媒大形势下的银行而言，存贷比的略微放松都将是利好消息。据财新记者了解，建行高管曾在内部会议上表示，该行存款冲时点现象比较严重，3月最后五天新增8400亿元，而在4月初三个工作日就掉了5600多亿元。 部分同业存款入分母 　　王兆星指出，整个银行业金融机构目前的存贷比水平在65%左右，离75%红线仍有一定距离。 　　目前，存贷比公式的分子（贷款）范围包括一般贷款、贸易融资、贴现及买断式贴现；分母（存款）范围包括企业存款、储蓄存款（包括银行承诺保本保收益的理财产品）、保险公司的协议存款等。目前除保险公司外，银行、财务公司、基金公司等的同业存款都不计入存贷比分母。 　　5月11日，清华大学五道口金融学院院长、央行原副行长吴晓灵在五道口全球金融论坛上指出，通过修改《商业银行法》调整存贷比限制的进展太过于缓慢。目前能够行之有效的解决方法，是将同业存款视作一般存款，其中期限为三个月以下的银行间同业拆借，可不视作一般存款；期限较长的非银行金融机构在银行的同业存款，应视同一般存款，对其征收存款准备金，纳入存贷比公式中。 　　“把同业存款视作一般存款，计入存贷款的分母，可降低社会融资成本。”吴晓灵指出，商业银行为了绕贷款规模，融资链条做得很长，先做成理财产品，再做成回购，“雁过拔毛”，每一道链条都有利率，社会融资成本就上去了。 　　5月16日，央行、银监会、证监会、保监会联合外管局下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（下称127号文），界定了诸多同业业务。其中，同业存款业务是指金融机构之间开展的同业资金存入与存出业务，其中资金存入方仅为具有吸收存款资格的金融机构。同业存款业务按照期限、业务关系和用途分为结算性同业存款和非结算性同业存款。 　　市场对于“比较稳定的存款来源”有不同解读，但倾向于认为，监管将期限较长的非结算性同业存款纳入分母。 　　招商证券研报指出，未来非结算性同业存款将被计入贷存比分母。据其测算，截至2014年3月末，上市银行同业存放规模10.5万亿元，保守假设其中50%为非结算性存款，若计入一般性存款可降低贷存比4.6个百分点至65%。 　　但中金公司发布研报指出，可能将同业结算存款和客户存单计入贷存比。据中金公司估算，这类存款约2万亿元，如果按照75%的贷存比上限计算，将增加可贷资金约1.5万亿元；不过也需缴纳存款准备金约0.4万亿元。因此，通过存款分母的调整，最终将增加可贷资金近1万亿元。 　　社科院金融