《5.11 浙商早会纪要》.docVIP

5.11 浙商早会纪要 宏观，股指： 国际： 1：美国财政部研究报告称，网贷行业需要针对借贷双方加大信息透明度，并应接受来自联邦监管机构的监督。报告还敦促美国金融监管机构成立跨部门联合工作小组，研究网贷行业需要加强监管的领域，以进一步促进该行业的健康发展。 2：北京时间11日凌晨路透社称，美国土木工程师学会（ASCE）周二发布报告称，预计到2025年，美国的基础设施投资缺口将达到1.44万亿美元，有大约44%的必要的基础设施投资将得不到资金支持。ASCE表示，美国到2025年需要投入3.32万亿美元，以保持其港口、高速公路、桥梁、铁路、水和电力设施的现代化，但能够投入的资金只有1.88万亿美元。 国内： 1：中国4月CPI同比增速连续第三个月持平于2.3%，主要是猪肉价格同比大涨33.5%；PPI同比-3.4 %，连续50个月下滑，但连续第二个月出现环比回升。民生宏观认为，CPI或已过短期高点，中长期不存在滞涨基础。权威人士表态意味着货币宽松不会转向，但考虑到增长企稳，宽松的确边际减弱。 2：据上海链家数据，4月一线城市几乎无土地成交，土地成交量主要集中在二线城市，占比高达80%。同时，二线城市4月土地出让金同比暴涨280%，其中合肥、厦门、南京、苏州四个城市表现最为突出。楼市新政效果明显，沪深楼市成交量腰斩，不过房价还在死扛。 3：国际评级机构穆迪称，中国国企负债占GDP的115%左右，需要重组的国企负债可能占到GDP的20-25%。负债重组的成本会由不同部门来分担，在此过程中，国企债务降低的同时，银行业或有风险将持续。若不进行国企改革，未来政府承担的成本可能更加高昂。 宏观今日提示： 04:30 美国 5月8日当周API原油库存(万桶) +344.8 -- +126.5 22:30 美国 5月8日当周EIA原油库存(万桶) +75 +278.4 交易提示： 市场风险偏好难以明显改善，政策回归市场短空长多，期指调整压力仍在。 国债期货： 1、4月CPI低于预期 中国4月CPI同比2.3%，预期2.3%，前值2.3%。 中国4月CPI环比-0.2%，前值-0.4%。 中国4月PPI同比-3.4%，预期-3.7%，前值-4.3%。 中国4月PPI环比0.7%，前值0.5%。 2、1.67万亿压顶 5月债市迎来天量偿还潮 WIND最新数据显示，5月份将迎来债券市场天量偿还潮，总偿还量达1.67万亿元（包括1.66万亿到期偿还债券），数量和规模都超去年同期的2倍；海通证券表示，随着去产能推进和低评级债券大量到期，更多违约事件将浮出水面，违约将呈常态化。 3、4月FDI同比增6% 中国4月实际使用外资金额（FDI）625.7亿元，同比增长6%（前值增长7.8%）。 中国1-4月FDI 2867.8亿元，同比增长4.8%（前值增长4.5%）。 4、铁物资短融即将兑付 中国铁物称，“15铁物资SCP004”将于5月17日兑付。 稍早中国铁物曾表示，将通过盘活土地资产、变现部分股权投资项目等方式，保障债务融资工具到期正常兑付。 5、发改委：新一轮东北振兴后续有组合拳 近日发布的《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》后续还有一系列组合拳，包括正在制订三年滚动计划，该计划预计包含大概130多个项目，投资规模约1.6万亿元。 交易提示：通胀符合预期，货币政策转紧可能性较小，期债震荡偏多。仅供参考 有色金属：：1、5月9日，国内钢材市场遭遇黑色星期一，钢价普遍跌幅超百元，个别城市热卷、螺纹钢价格甚至出现200元以上的跌幅。5月10日，钢市恐慌心态还在蔓延，各地钢价继续暴，武汉、上海、北京市场20mm三级螺纹钢跌幅超百元至2390元、2420元和2420元，在全国各主要城市中处于低位。针对4月中旬以来的钢价暴跌，期货市场无疑起到领跌作用。继9日期螺、期卷封死跌停，10日黑色系商品期货再度全线暴跌。自5月3日以来（除周六日），黑色系商品期货价格已经累计5个交易日下跌，期螺1610合约收盘价2147元，累计下跌16.4%；期卷1610合约收盘价2303元，累计下跌15.9%；铁矿石1610合约收盘价385.5元，累计下跌15.5%。不过，9日宝钢逆势上调2016年6月份板材出厂价，对热卷、酸洗、普冷、镀锌、电工钢等品种价格上调150-380元/吨。2、宋晓梧称，近年来，东北老工业基地国有企业职工进入大规模退休期，2014年辽、吉、黑三省养老保险赡养比分别为1.9：1、1.7：1、1.4：1，远超过全国3：1的平均水平。在社保全国统筹推进极其迟缓的情况下，仅为弥补社保欠账，目前东北各省企业基本养老保险统筹基金缴费比例比全国平均水平高2-6个百分点，这大大加重了东北地区的企业负担，抑制了企业竞争力。5月10日，国家发改委