项目融资案例—BOT.X解析.ppt

二、项目描述 该供水设施主要建设内容包括：建设80万立方米/日的取水工程，46万立方米/日净水厂工程和27千米输水管道工程；按照成都市政府自己的测算，项目总投资为12亿人民币，项目的整体水价是1.4元-1.5元/吨。 二、项目描述 1997年9月，成都水厂BOT项目经过对投标的33家国外公司预审后，最终选定了其中竞争力最强的法国威望迪水务集团和日本丸红株式会社联合体作为项目中标单位。中标的项目投资额与成都市政府测算的投资额相差了近3亿，而中标的合同水价为0.9元/吨，比成都市自来水公司自己测算出的水价便宜了35%以上。 二、项目描述 1999年8月，中标方与成都市政府最终签订该项目的特许经营权协议。 通过融资，在没有中央或地方政府的财政支持下，该项目获得1.06亿美元作为运作资金。 二、项目描述 项目建设由成立的项目公司作为主体进行，经过2年的建设，水厂最终按期并在预算之内完成建设。 二、项目描述 项目建设到特许权协议期满，项目公司按照项目协定的标准和协定的条件来运营项目。在整个项目运营期间，应按照协定要求对项目设施进行保养。 二、项目描述 本BOT项目中有一个特殊之处，那就是27公里的输水管线部分将于完工后提前移交给政府，而其他的水厂设施都将于2017年运营期满后，再无偿移交给成都市政府。 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * * * * 成都自来水六厂BOT项目融资案例分析 项目融资 CONTENTS 项目背景 项目描述 项目参与人 1 2 3 4 5 6 融资结构 资金构成 项目评价 01 Part One 项目背景 基础设施的滞后与中国城市化进程的加速推进； 基础设施资金短缺； 政府考虑新的融资模式以及将竞争机制引入传统行业推动市政公用领域的改革。 一、项目背景 1 2 3 02 Part Two 项目描述 拟定 1 招标 2 签约 3 项目建设 4 项目运营 5 项目移交 6 03 Part Three 项目参与人 项目参与人 政府 成都政府 01 项目发起人 法国威望迪水务集团和日本丸红公司 02 项目公司 通用水务—丸红供水有限公司 03 贷款人 法国里昂信贷银行（为主）、亚洲开发银行（ADB） 欧洲投资银行（EIB)、日本进出口信贷银行 04 三、项目参与人 OTV技术公司、SADE管道公司和西宝建设公司 承建商 1 由分包公司提供 供应商 2 成都市自来水公司 承购商 3 挪威前司法部长埃森教授等专家 顾问 4 Marsh保险经纪公司 保险公司 5 三、其他参与人 04 Part Four 资金构成 A 1.065亿美元（约合8.8亿元人民币） 总投资 B 3200万美元，约占总投资30%，法国和日本按6:4注资 股东投资 C 7455万美元，总投资余下70% 海外银团贷款 四、资金构成 05 Part Five 融资结构 五、融资结构 成都市政府 贷款银行 成都市自来水公司 承建商（OTV技术公司、SADE管道公司和西宝建设公司） 保险公司（Marsh保险经纪公司） 发起人（威望迪集团和丸红公司） 18年特许权协议 设备采购协议 安装建设协议 贷款协议 购水协议 保险协议 股 东 协 议 项目公司 (通用水务-丸红供水有限公司) （净水40万立方米/天） 仲裁协议 （1）最大程度利用社会资本，将政府的短期投资压力在时间上分摊； （2）合理利用财务杠杆； （3）投资人高超的财技，为项目财务提供保障。 优点 （1）融资成本过高； （2）融资结构和渠道过于单一。 缺点 五、融资结构 06 Part Six 项目评价 irst 采用竞争招标方式选择投资人，可提高项目运作效率，缩短前期工作时间。 F 六、项目评价 该项目自1997年1月国家计委正式批准进行BOT方式试点至1999年8月签约并建设，仅2年7个月时间。在这么短的时间内完成一个总投资1.06亿美元项目的招投标及融资工作，这在国内同类行业中利用外资项目是少见的。 econd 规定较为合理的购水单价。 S 六、项目评价 从公开招投标的结果来看，成都市政府得到了当时情况下最好的结果，主要招标指标是水价，通用—丸红联合体水价为0.96元/吨（不含水资源费及税收），而据了解，列第二名的报价超过了1.10元/吨，这也就避免存在项目所在地政府对BOT项目最低回报率的违规承诺。 hirdly 政府给予了强有力的支持以及项目公司和政府双方的密切合作。 T 六、项目评价 成都自来水六厂BOT经验表明，政府的支持是BOT项目成功的关键因素。成都BOT项目从一开始，就得到了中央政府有关部门的密切关注和强有力的支持，成都市政府对该项目高度重