项目四技术汇编.ppt

项目三证券投资技术分析 辽宁金融职业学院 金融系：刘铁 学习任务一 了解证券投资技术分析 教学活动一 了解证券投资技术分析的基本含义 　一、证券投资技术分析简介 【技术分析方法】是根据证券市场（以股票市场为例）的现在与过去的行为和轨迹来分析股票价格变动趋势的方法。 特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些典型的行为，据以预测股票市场未来的变化趋势。 技术分析的理论基础 技术分析法自19世纪产生以来，经过不断充实、完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定条件或前提条件： 市场行为包容一切。 价格以趋势方式演变。 历史会重演。 对“市场行为包容一切”的理解 市场行为包容一切 “市场行为包容一切”是技术分析的基石。 技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素——基础的、政治的、心理的或其他——实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。 技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的内在因素。 技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。 对“价格以趋势方式演变”的理解 价格以趋势方式演变 “趋势”概念是技术分析的核心。 技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。 研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势发展的早期形态，以便顺应趋势进行交易。事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。 对“历史会重演”的理解 历史会重演 技术分析和市场行为与人类心理学有关，金融投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。 在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。 由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价格变动资料来预测未来的价格走势。 二、技术分析方法的分类 在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。 　一般说来,可以将技术分析方法分为如下五类: 1、指标类、 2、切线类、 3、形态类、 4、K线类、 5、波浪类。 学习任务二 了解证券技术分析的各种方法 教学活动一 了解K线类技术分析方法 （一）K线的起源 K线又称日本线，英文名称是蜡烛线（candlestick），起源于日本米市交易，距今已有200多年历史。它是采用图示的方法来计算米价每日的涨跌，创始人叫本间宗久，其创立的“酒田战法”曾在米市中取得过连续100笔盈利的记录。 （二）K线的画法与基本形状 二、常见的K线图 某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。 K线的特征 Ｋ线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。 上影下影线特征和提示 多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。 在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。 在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。 一共有24种不同的阳线 一共有24种不同的阴线 三、K线组合的分析（反转形态） ⑴锤子线和上吊线：此类图线具有明显的特点，它们的下影线较长，而实体较小，并且在其全天价格区间里，实体处于接近顶端的位置上。 这两种K线中如果出现在下降趋势中，那么它就是下降趋势即将结束的信号，在这种情况下此种K线称为锤子线。(如图5-15)； 如果出现在上冲行情之后，就表明之前的市场上行或许已结束，那么这种K线称为上吊线。(如图5-16) ⑵吞没形态： 下例图5-17是看涨吞没形态，在下图中市场本来处于下降趋势中，但是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根红色实体将它前面的那根黑实体吞没了。这就构成了底部反转的信号。 下例图5-18是看跌吞没形态，在下图中市场原本正向着更高的价位趋势，但是当前一根白色实体被后一个黑色实体吞没，这就构成了顶部反转的信号。 ⑶乌云盖顶和刺透形态： 下图5-19是刺透形态，在这形态中第一根K线具有黑色实体，而第二根K线则具有长长的白色实体，在白色K线这一天，市场的开市价曾急剧地下跌至前一个黑色K线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长