2现金流量的构成和资金等值计算.ppt

第二章 资金的时间价值与筹资分析 工程经济分析（投资决策） 选定一个考察对象——系统 估计投资周期 确定时间单位 估算各个时间点上的现金流量 经济评价 第一节 现金流量的分析 1、现金流量的概念 系统实施带来的货币收入称为现金流入（以正数表示），系统带来的货币支出称为现金流出（以负数表示）。 现金流入和现金流出总称为现金流量。 一般以年（或季、月）为时间计算单位 现金：各种货币资金或非货币资金的变现价值 2、为了便于计算分析 ，假设： 现金的流出或流入不是发生在某年年初，就是发生在某年年末 现金流量的计算要点： 只计算现金的收支 不计算非现金的收支（如折旧、应收及应付款项） 3、现金流量图 三要素：大小、流向、时间点 规定： 方案的初始投资发生在方案的寿命初期 年金发生在期末 本年的年末为下年的年初 现值p是当前年度开始时发生的 F发生在第n期期末 4、有关资金时间价值计算的几个概念 现值P——资金发生在（或折算为）某一特定时间序列始点时的价值 终值F——资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值 等额年金A——发生在（或折算为）某一特定时间序列各计算期末（不包括零期）的等额资金序列的价值 画现金流量图 总投资1000万，各年投资比例为20％、50％、30％，从第4年开始每年有效益，每年净现金流量300万，项目计算期是10年，最后一年回收固定资产余值及