中融信托-扬中政府系列财产权信托(推介材料)精要.pptx

中融-扬中政府财产权信托计划 中融信托 2014.06 目录 一、项目亮点 各分期拆分成立 满2000万左右即可成立，减少资金闲置 收益半年支付1次 实际收益较每年支付高出近0.4%/年 商住用地抵押，抵押率低 商住用地抵押，价值高，处置方便；抵押率仅36.67%，远低于50% 违约风险低 企业储备土地丰富，盈利能力强，现金流充裕 二、项目概况——信托要素 信托名称：中融信托-扬中系列财产权信托计划 融资人：江苏天禾旅游发展有限公司 债务人：扬中市人民政府 信托期限：各期均为24个月 信托总规模：5.5亿，目前发行2期，每期5500万元，各期均为50个小额 成立模式：分期成立，设开放期，每周计息一次 委托人预期收益率：9.2%/年 信托收益分配：每半年支付一次信托收益 二、项目概况——风控措施 财政局出具财政资金安排文件 扬中市财政局将出具财政资金安排文件，承诺优先以扬中市政府财政收入和土地收入支付到期债务，若仍不足支付的，由其督促安排资金，用于支付到期债务； 平台签约回购债权 若扬中市人民政府未能按照中融信托要求偿付债务，天禾旅游承诺收购信托计划所持有基础债权； 出让类商住用地土地抵押 天禾旅游以名下土地使用权为本信托提供抵押，拟抵押土地登记用途为商住用地，土地登记面积为86670.8平方米，土地出让价款3.92亿元，当前评估价值60054.20万元；贷款额仅2.2亿，抵押率36.67%。 区域平台企业连带责任担保 扬中绿洲环境科技实业公司为本信托提供连带责任担保；绿洲环境资产负债结构健康，总资产21亿，资产负债率非常低，约17.85%。 二、项目概况——交易结构 三、产品要素——政府 扬中市 苏南几何中心：镇江市东部江心，黄金水道——长江中下游，苏南现代化建设示范区内 2小时经济圈：涵盖扬州、南京、镇江、泰州、常州、无锡、南通、苏州、上海等各大城市 扬中是全国首批“国家级生态示范区”，2012年人均GDP突破10万元；人均居民储蓄余额5.7万元，居江苏省第3位 经济发达：名列 2013年度中国中小城市综合实力百强县（市）第26位，最具投资潜力中小城市百强县（市）第28位，跻身县域经济科学发展百强县（市）。 三、产品要素——政府 2011、2012、2013年扬中市一般预算收入分别为19.59亿、22.57亿、27.15亿元，呈稳定增长趋势 负债率=（地方政府债务余额÷地方国民生产总值）×100%=（29.99/360.2）*100%=8.33% 信托期限内，扬中市政府共计一般预算收入约70亿，需还款的负债约为10亿，考虑到本次融资的5.5亿，收入对债务的覆盖率为4.52，债务负担轻，偿付压力小 三、产品要素——融资企业 江苏天禾旅游发展有限公司 为承担江苏省第八届园艺博览会博览园的建设与管理而组建 截至2014年3月，公司资产总计76.70亿元，负债总计27.73亿元，资产负债率35.48%，属于类平台公司较低水平，资产结构健康 负债主要构成为长期负债14亿元及应付账款6亿元。金融负债水平相对资产规模而言较小，且绝大部分为长期借款，偿还压力不大 三、产品要素——融资企业 预计未来3年内天禾将从政府获得约1050亩土地，并形成约50.3亿出让收入； 未来5年天禾旅游土地出让收入合计约102.4亿元；园博园运营收入合计约26.52亿元 三、产品要素——应收账款 三、产品要素——抵押物 抵押物坐落于扬中三跃港南侧，迎宾大道西侧，毗邻园博园 区域属规划滨江新城，周边规划含金融大厦、五星级酒店、奥体中心、植物园和4A景区 扬中新区域核心，地价不断飙升中 商住用地 土地登记面积为86670.8平方米 土地出让价款3.92亿元 当前评估价值60054.20万元 抵押率50% 扬中绿洲环境科技实业公司 截至2014年3月，公司总资产21.28亿元，负债3.8亿元，资产负债率非常低，约17.85%，资产质量好 公司已结清债务中无不良或关注类债务，征信情况良好 公司与融资人同属于扬中市市政园林工程处名下企业，100%国资控股 未来公司将承建许多基础设施建设、城建、土储开发等政府项目，业务来源有保障 三、产品要素——担保人 四、资金投向 园博园综合提升项目 总投资78116.8万元 本项目选址位于扬中市经济开发区，园址东临扬中大道，西至西沙岛夹江，南接桃源港，北靠三跃港 项目用地约918亩（合计约609425平方米） 项目目前进展：项目处于前期工程 四、资金投向 1、对主副展馆进行室内外提升改造，改造为“扬中市科技展览馆”，主要设以下功能区： （1）科普教育：设常设展厅、短期展厅、报告厅、影像厅、科普活动室等。 （2）公众服务：门厅、大厅、休息厅、票房、问讯处、商