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财务管理08级考试题 12年改 10医药营销2班 2012年6月18日改 答案只供参考 一、选择题 1.与其他长期负债筹资方式相比，发行债券的优点是（ C ） 筹资风险小 B.限制条件小 C.筹资对象广 D.筹资成本高 2.已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定（ A ） A.大于14%，小于16% B.小于14% C.等于15% D.大于16% 3.下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（ D ） A.非系统性风险 B.公司特别险 C.可分散风险 D.市场风险 4.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ A ） A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用 5.我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是（ A ） A.资本公积 B.任意盈余公积 C.法定盈余公积 D.上年未分配利润 6.上市公司按照剩余政策发放股利的好处是（ A ） A.有利于公司合理安排资金结构 B.有利于投资者安排收入与支出 C.有利于公司稳定股票的市场价格 D.有利于公司树立良好形象 7．财务管理中，不属于总预算内容的是（ B ） A.现金预算 B.生产预算 C.预计利润表 D.预计资产负债表 8.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ A ） A.用现金购买短期债券 B.用现金购买固定资产 C.用存货进行对外长期投资 D.从银行取得长期借款 9.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经纪业务是（ C ） A.收回应收账款 B.用现金购买债券 C.接受所有者投资转入固定资产 D.以固定资产对外投资（按账面价值作价） 10.以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是（ D ） A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 B.有利于企业克服短期行为 D.反映了投入资本与收益的对比关系 11.已知（F/A,10%,9） 13.579， F/A,10%,11 18.53 .则10年、10%的即付年金终值系数为（ A ） A.17.531 B.15.937 C.14.579 D.12.579 12.下列预算中，属于财务预算的是（ D ） A.销售预算 B.生产预算 C.产品成本预算 D.现金收支预算 13.影响债券发行价格的因素不包括（ A ） A.债券面值 B.票面利率 C.债券期限 D.到期收益率 14.下列各项因素中，影响存货的经济订货批量的是（ D ） A.订货提前期 B.送货期 C.每日送货量 D。保险储存量 15.下列说法错误的是（ D ） A.内含报酬率是方案本身的投资报酬率 B.现值指数反映的是投资的效率，净现值反映投资的效益 C.现值指数法可以进行独立投资机会获利能力的比较 D.利用内含报酬率法评价投资项目时，不需要估计投资项目的资金成本或最低报酬率 二、名词解释 1、财务风险 2、资本成本 3、内含报酬率 4、最佳资本结构 三、简答题 1、简述股权资本与债务资金的主要差异 主要差异有： （1）债务资金具有固定的索取权，而股权资本具有剩余索取权； （2）债务资金可以抵免税收，而股权资本不可以； （3）债务资金在财务困境或破产时具有优先清偿权，而股权资本在财务困境或破产时只有最后清偿权； （4）债务资金有固定期限，而股权资金无限期； （5）债务资金无管理控制权，而股权资金有管理控制权； （6）债务资金主要变现为银行存款、公司债券、商业票据等，而股权资金主要变现为所有者股权、风险资本、普通股、认股权证等. 2、什么是现金流出量及其内容包括哪些方面 投资项目现金流出量是指整个投资和回收过程中所发生的实际现金支出，主要包括建设投资支出、垫付流动资金、营运资本和各项税款等。 （1）建设投资支出 建设投资支出是指在项目建设期企业按项目规模和生产经营需要而购建固定资产、无形资产和递延资产等的支出。 （2）垫付的流动资金 垫付的流动资金是指项目生产经营期周转使用的营运资金投入。包括正常的原材料、产成品、在产品、存货的占用等，另外还包括货币资金的支出。一般在项目经营期开始时投入，结束时收回。 （3）营运资本 营运资本是为保证项目生产经营期正常生产经营活动而以货币资金支付的制造成本和期间费用，又称为付现成本，是生产经营期最主要的现金流出量。某年的营运资本等于该年的总成本扣除该年折旧费和摊销额等非付现项目的差额。 （4）各项税款 各项税款是指企业在项目生产经营期依法缴纳的各项税款，主要包括营业税、消费税、所得税等，不包括增值税。 四、计算题 1、某公司均衡生产某产品，且每年需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为2