5-8章标答.docVIP

第五章 经济运行中的金融市场 一、名词解释 1.金融市场：金融市场是资金供求双方通过买卖金融工具，实现资金融通的场所及其各种融资关系的总和。 2.直接金融市场：直接金融市场是指以证券类金融机构为核心，通过资金盈余者直接购买资金短缺者债权或产权来融通资金所形成的市场。 3.间接金融市场：间接金融市场是以存款类金融机构为核心，通过存款类金融机构向资金盈余者出售金融工具（主要为存款凭证），向资金短缺者提供资金（主要是放款）所形成的市场。 4.一级市场：一级市场又称之为初级市场，是指新证券发行的市场。 5.二级市场：二级市场又称之为次级市场，是指旧证券流通转让的市场。 6.衍生金融市场：衍生金融市场是以衍生金融工具为交易对象，在传统金融市场基础上派生出来的金融市场。 二、单项选择题 1.A 2.C 3.D 4.C 5.B 6.B 7.B 8.B 9.B 10.D 三、多项选择题 1.ABC 2.ABC 3.ABCD 4.AB 5.AC 6.ABCD 四、判断改错题 1.对 2.错 3.对 4.错 5.错 6.对 7.错 8.对 9.对 10.错 五、简答题 1.金融市场有何特点？ （1）金融市场是资金供求双方通过买卖金融工具，实现资金融通的场所及其各种融资关系的总和。 （2）金融市场的特点 a.交易对象的特殊性 金融市场的交易对象不是普通商品，而是一种特殊的商品——货币资金或其衍生物。当人们使用原生性金融工具和某些衍生金融工具进行交易时，交易对象是货币资金；而当人们使用诸如利率期权等衍生金融工具进行交易时，其交易对象则是风险。 b.交易主体之间关系的特殊性 金融市场主体之间的关系不是一种单纯的买卖关系，而主要是一种借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的货币资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。金融市场主体之间关系体现在两个方面：金融市场供求双方从形式上看仍是一种买卖关系，但这种买卖关系与商品市场的买卖关系不同。债券买卖后，体现的是债券持有人与债券发行人之间的债权债务关系，股票体现的是股票持有人对股份公司的所有权。 c.交易价格决定的特殊性 金融商品的交易价格，在正常情况下，不仅受市场供求关系的影响，而且在很大程度上受中央银行货币政策的影响。如金融市场上最有影响的价格——利率，既受资金供求状况的影响，也受基础利率的影响。金融市场上的价格还具有趋同的特点。 d.交易场所的特殊性 与普通商品市场不同，金融市场是一个复杂而庞大的市场体系，大量的交易活动是通过现代化通讯设施进行的，如电话、计算机网络以及卫星传送系统等。因此，现代金融市场大多属于抽象的或无形的市场。 2.为什么说金融市场是一国国民经济发展的晴雨表？ 一个完善发达高效的金融市场往往是一国国民经济发展的晴雨表，是一国国民经济的信号系统。 首先，金融市场从总量趋势上反映着宏观经济运行状况。股市与CPI的关系也比宏观经济紧密得多，而且股市也能在很大程度上提前反映CPI的变化。 其次，金融市场反映了微观经济运行状况。在证券市场上，股价反映的是未来经济发展与投资者的预期。个股价格的上涨与下跌，反映了该公司经营管理及经济效益的状况；一个公司的不良资产被剥离、优质资产的注入，意味着公司起死回生；一个公司的贷款运行情况，反映了该公司资金周转状况及其质量等等，说明金融市场资产价格的变化，也能反映微观经济主体生产经营活动的开展状况。 最后，由于世界金融市场自由化、电子化、全球化趋势的加强，尤其是金融机构有着广泛而及时的信息收集、传播网络，国内金融市场与国际金融市场逐渐连接为一体，通过金融市场各方面的变化，可以进一步了解世界经济发展的新动向。 第六章 货币市场 一、名词解释 1.货币市场：货币市场又叫短期资金市场，通常是指偿还期在一年期以内的金融工具交易的场所。 2.同业拆借：同业拆借是指银行等金融机构（中央银行除外）之间为调剂头寸或解决临时资金困难所进行的短期资金融通。 3.头寸：“头寸”一词源于旧中国的金融用语，即收支相抵后的差额，现在头寸特指银行等金融机构的资金状况。 4.票据贴现：票据贴现是指持票人在票据到期前，将背书后的票据提交银行，银行从票据面额中扣除自贴现日起到贴现日止的利息，将余额支付给持票人的票据转让行为。 5.回购协议：回购协议是指卖方将一定数额的金融资产卖给买方，同时承诺若干日后按约定价格将该种金融资产如数买回的协议。 二、单项选择题 1.C 2.B 3.C 4.A 5.D 6.D 7.D 8.C 9.D 10.C 三、多项选择题 1.ABCD 2.ABD 3.ACD 4.ABCD 5.AC 四、判断改错题 1.错 2.对 3.对 4.对 5.错 6.对 7.错 8.对 9