gvosdn期货市场教程预测试卷五.doc

、| !_ 一个人总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会发现，原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了.. 一、单项选择题 1.A【解析】丙烷期货属于商品期货中的能源期货，BCD三项是金融期货。 2.B【解析】外汇期货是最早的金融期货品种。1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）的国际货币市场（IMM）率先推出外汇期货合约。 3.B【解析】期货市场具有规避风险和价格发现两个基本功能。 4.B【解析】期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。 5.D【解析】技术分析法用来判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间，基本分析法用来判断市场的大势。 6.C【解析】美元较欧元贬值，最好的方式就是卖美元的期货，防止价格下降，同时买入欧元期货，进行套期保值。 7.A【解析】根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为买方叫价交易；若基差交易时间的权利属于卖方，则称之为卖方叫价交易。 8.A【解析】期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行交易。 9.C【解析】当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。 10.B【解析】配对日后(不含配对日)第2个交易日为交收日。交收日闭市之前，买方会员须补齐与其配对交割月份合约持仓相对应的全额货款，办理交割手续。 11.C【解析】实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。目前，我国上海期货交易所均采取集中交割方式，郑州商品交易所的棉花、白糖和PTA期货品种采取集中交割方式。大连商品交易所的所有品种以及郑州商品交易所的小麦期货均可采取滚动交割方式。 12.B【解析】套期保值的基本原理是建立对冲组合，使得当产生风险的一些因素发生变化时，对冲组合的净价值不变。 13.B【解析】根据无套利原则，当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将相等，否则将出现套利机会。 14.B【解析】加工商和其制造商需买入大量原材料，所以多采用买入套期保值，以避免价格上涨的风险；而农场主和其生产经营者需卖出大量农产品，所以多采用卖出套期保值，以避免价格下跌的风险。 15.B【解析】基差(Basis)是指某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额，即：基差=现货价格-期货价格。 16.C【解析】基差走弱时，空头套期保值将亏损。基差值为正，而且绝对值变小时基差走弱。 17.A【解析】期货公司向客户收取的保证金，由期货公司指定账户，专项管理。 18.C【解析】开盘价和收盘价均由集合竞价产生。 19.A【解析】随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。 20.B【解析】成交价为卖出价、买入价和前一成交价中的居中价格。210321012100，因此，撮合成交价为2101（元/吨）。 21.B【解析】期货交易中，交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。 22.B【解析】套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。当判断基差风险大于价格风险时，不应避险。 23.A【解析】在正向市场中，当基差走弱时，基差为负且绝对数值越来越大。 24.C【解析】担心日元贬值，价格下跌，可以卖出日元期货；也可以买入日元期货的卖权，进行套期保值。 25.A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。 26.C【解析】当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。 27.D【解析】期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当客户处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。 28.B【解析】在期货交易中，套期保值是现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动。当现货市场损失时，可以通过期货市场获利；反之则从现货市场获利，以保证获得稳定收益。 29.B【解析】空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。 30.C【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。C项对于空头套期保值者，如果基差意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到