会计职称《财务管理第五章预习：流动负债管理.docxVIP

2011会计职称《财务管理》第五章预习：流动负债管理2011中级会计职称考试《财务管理》科目第五章 营运资金管理（依据2010年教材提前预习）?　　第一节 营运资金管理　　第二节 现金管理　　第三节 应收账款管理　　第四节 存货管理　　第五节 流动负债管理　　一、内容框架　　　　二、考点和典型例题讲解 　　流动负债主要有三种主要来源：短期借款、商业信用和应付账项（包括应付账款和应计账款）。 　　考点一 短期借款 　　 信用条件含 义说 明信贷限度银行规定无担保的贷款最高限额无法律效应，银行并不承担必须提供信贷限额的义务。 周转信贷协定银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款，贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。补偿性余额银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额一定百分比的最低存款额。实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比率）×100%注：未考虑补偿性余额的利息。　　（一）短期借款信用条件 　　【例23· 单项选择题】某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，年承诺费率为0.5%，企业借款150万元，平均使用8个月，那么，借款企业向银行支付承诺费（ ）元。 　　A.10000 　　B.6000 　　C.5000 　　D.8000 　　『正确答案』C 　　『答案解析』借款企业向银行支付的承诺费＝（200－150）×0.5%×8/12＋200×0.5%×4/12＝0.5（万元）＝5000（元） 　　（二）借款利息的支付方式 　　收款法（利随本清法）：借款到期时向银行支付利息。 　　贴现法：银行发放贷款时先从本金中扣除利息，到期时偿还全部本金。采用这种方法，企业可以利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部分，从而提高了贷款的实际利率。 　　【例24·单项选择题】某企业从银行取得借款200万元，期限1年，利率6%，按贴现法付息，该借款的实际利率为（ ）。 　　A.6.54% 　　B.5.63% 　　C.6.38% 　　D.5.82% 　　『正确答案』C 　　『答案解析』　　?　　考点二 短期融资券　　短期融资券（以下简称融资券），是由企业依法发行的无担保短期本票。 　　（一）短期融资券的特征和条件 　　1.发行人为非金融企业。 　　2.发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。 　　3.由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。 　　4.对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。 　　5.融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。 　　6.融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间流通转让。 　　【例25· 多项选择题】在我国，以下属于短期融资券特征的是（ ）。 　　A.发行和交易的对象可以是机构投资者，也可以是社会公众 　　B.实行余额管理，发行单位待偿还融资券余额不超过企业净资产的60% 　　C.发行人为非金融企业 　　D.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券　　『正确答案』CD 　　『答案解析』我国短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易，A不正确；实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%，B不正确。 　　（二）短期融资券的种类 　　　　提示： 　　（1）在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券。 　　（2）非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。 　　（三）发行短期融资券的筹资特点 　　1.短期融资券的筹资成本较低（相对于发行公司债券筹资而言） 　　2.短期融资券筹资数额比较大（相对于银行借款筹资而言） 　　3.发行短期融资券的条件比较严格（必须具备一定的信用等级的实力强的企业才能发行） 　　考点三、商业信用 　　商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。商业信用通常包括如下三种形式。 　　（一）应付账款 　　企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是高昂的。 　　1.放弃现金折扣的信用成本 　　例如，公司有一笔货款100万元，供应商提供的信用条件为：（2/10，n/30）。图示如下： 　　　　如第10天未付，即放弃折扣使用供应商的资金的成本为：2/98=2.04%，如果换算成年资金成本率，则为（2/98）×360÷（30-10）=36.73% 　　写成一般形式：　　?　　公式表明，放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比和折扣